2020 年 4 月 23 日下午 16:00，一個(gè)讓全行業(yè)等待了四個(gè)月的消息終于出現(xiàn)了。

面對(duì)被疫情打壓了 3 個(gè)月的汽車(chē)市場(chǎng)，2020 年新能源汽車(chē)補(bǔ)貼政策補(bǔ)貼政策正式落地。

先來(lái)劃重點(diǎn)：

1. 補(bǔ)貼期限延長(zhǎng)至 2022 年。原則上 2020 - 2022 年補(bǔ)貼分別在上一年基礎(chǔ)上退坡 10%、20%、30%，每年補(bǔ)貼規(guī)模上限約 200 萬(wàn)輛。

2. 電池能量密度技術(shù)指標(biāo)不做調(diào)整，續(xù)航的補(bǔ)貼仍然分兩級(jí)，第一檔的門(mén)檻從 2019 年的工況下 250 km 提升至 300 km，第二檔仍為 400 km，同時(shí)補(bǔ)貼金額有小幅下降。

3. 新能源乘用車(chē)補(bǔ)貼前售價(jià)須在 30 萬(wàn)元以下（含 30 萬(wàn)元），為鼓勵(lì)「換電」新型商業(yè)模式發(fā)展，加快新能源汽車(chē)推廣，「換電模式」車(chē)輛不受此規(guī)定。

4. 2020 年 4 月 23 日至 2020 年 7 月 22 日為過(guò)渡期，符合 2019 年技術(shù)指標(biāo)要求但不符合 2020 年技術(shù)指標(biāo)要求的銷(xiāo)售上牌車(chē)輛，按 0.5 倍進(jìn)行補(bǔ)貼，符合 2020 年技術(shù)指標(biāo)要求的銷(xiāo)售上牌車(chē)輛按 2020 年標(biāo)準(zhǔn)補(bǔ)貼。

最關(guān)鍵的問(wèn)題是，今年的補(bǔ)貼政策中新增了一個(gè)「價(jià)格」 的門(mén)檻，這道門(mén)檻被設(shè)在「30 萬(wàn)元」，而「換電模式」除外。

01誰(shuí)是這場(chǎng)大戲的主角？

首先，我們來(lái)盤(pán)一盤(pán) 30 萬(wàn)上下到底有哪些電動(dòng)車(chē)。

• 30 萬(wàn)以上：特斯拉 Model 3、蔚來(lái) ES6、Polestar 2、騰勢(shì) X、天際 ME7、拜騰 M-byte

• 20 - 30 萬(wàn)：小鵬 P7、比亞迪漢、Aion LX、HYCAN 007、MARVEL X、愛(ài)馳 U5

雖然列出來(lái)的車(chē)型不少，但是特斯拉 Model 3 在銷(xiāo)量表現(xiàn)中是絕對(duì)的第一。

11278，這是國(guó)產(chǎn) Model 3 開(kāi)始交付第三個(gè)月交出的月銷(xiāo)數(shù)字，占到 3 月我國(guó)純電動(dòng)總銷(xiāo)量的 29.39%，排第一，大概和第二到第七名加起來(lái)的份額總數(shù)接近。

月銷(xiāo)過(guò)萬(wàn)即使對(duì)一款燃油車(chē)來(lái)說(shuō)也是在中國(guó)市場(chǎng)的一道坎，Model 3 跨過(guò)去時(shí)好像這道坎不存在似的。

過(guò)去的 3 月，Model 3 在所有車(chē)型中總銷(xiāo)量排第 11，在它前面的只有常年雄踞的 A 級(jí)神車(chē)們。

當(dāng)初國(guó)產(chǎn)消息公布時(shí)，「是不是鯰魚(yú)效應(yīng)」的討論聲音不絕于耳。幾個(gè)月過(guò)去，10000+ 這個(gè)數(shù)字基本在過(guò)去幾天為這條大魚(yú)驗(yàn)明正身。

更不用說(shuō)在疫情洪流下，整體市場(chǎng)下滑中的逆勢(shì)前進(jìn)。

而隨著后驅(qū)長(zhǎng)續(xù)航、性能版的國(guó)產(chǎn)化鋪開(kāi)，加之 Model Y 已經(jīng)不再猶抱琵琶，30 萬(wàn)級(jí)向上的屠榜已經(jīng)悄然開(kāi)始。在汽車(chē)市場(chǎng)總體銷(xiāo)量不增反降的大背景下，這次「割斯拉」要割的是地盤(pán)了。

這里曾經(jīng)是 BBA 三個(gè)品牌，亦敵亦友的樂(lè)園。

2019 年的北美市場(chǎng)在前，不談 Model 3 能否在中國(guó)復(fù)制這一神跡，但電動(dòng)車(chē)對(duì)傳統(tǒng)市場(chǎng)的進(jìn)攻號(hào)角，在中國(guó)這片世界第一大汽車(chē)市場(chǎng)的土地上，已經(jīng)由 Model 3 正式吹響。

問(wèn)題來(lái)了，特斯拉顯然是這場(chǎng)大戲的主角，可到底是新政助攻特斯拉，還是特斯拉成為 30 萬(wàn)補(bǔ)貼門(mén)檻的「犧牲品」？今天竟然出現(xiàn)了兩種不同的聲音。

別管他們，聽(tīng)我的。

先來(lái)看一下現(xiàn)在特斯拉主力車(chē)型 Model 3 在中國(guó)市場(chǎng)補(bǔ)貼前售價(jià)。

• 國(guó)產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級(jí)版 Model 3：32.38 萬(wàn)元

• 國(guó)產(chǎn)長(zhǎng)續(xù)航版 Model 3：36.655 萬(wàn)元

從售價(jià)來(lái)看這兩款車(chē)型都會(huì)被拒之補(bǔ)貼門(mén)外，但是距離 30 萬(wàn)的門(mén)檻并不遠(yuǎn)，所以只要特斯拉努努力也是有可能夠上的。

以我們對(duì)特斯拉的了解，可以給出 2 個(gè)預(yù)測(cè)。

• 第一，7 月 22 日之后國(guó)產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級(jí)版 Model 3 售價(jià)一定會(huì)降到 30 萬(wàn)以內(nèi)。

補(bǔ)貼政策文件中明確表示，4 月 23 日至 7 月 22 日是補(bǔ)貼過(guò)渡期，也就是說(shuō)特斯拉只要在 7 月 22 日以后把價(jià)格降至 30 萬(wàn)以內(nèi)即可滿足補(bǔ)貼的要求。

而 7 月這個(gè)時(shí)間點(diǎn)對(duì)特斯拉來(lái)說(shuō)是個(gè)關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)，7 月特斯拉將會(huì)在國(guó)產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級(jí)版車(chē)型上裝備由寧德時(shí)代提供的磷酸鐵鋰電池作為動(dòng)力電池，同時(shí) 7 月也是特斯拉中國(guó)工廠目標(biāo)實(shí)現(xiàn) 70% 國(guó)產(chǎn)化率的時(shí)間。

這個(gè)兩點(diǎn)都可以為讓特斯拉擁有更大的利潤(rùn)空間，所以對(duì)于特斯拉而言，完全有能力把國(guó)產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級(jí)版 Model 3 的價(jià)格降 2.38 萬(wàn)，而且降 2.38 萬(wàn)就可以達(dá)到降 4 萬(wàn)的效果，老奸巨猾的特斯拉一定早就把帳算好了，所以補(bǔ)貼后售價(jià)至少可以打到 27 萬(wàn)左右。

• 第二，國(guó)產(chǎn)長(zhǎng)續(xù)航版車(chē)型不再享受補(bǔ)貼，但 7 月 22 日之后，價(jià)格有幾率降到 33 萬(wàn)附近。

現(xiàn)在國(guó)產(chǎn)長(zhǎng)續(xù)航 Model 3 補(bǔ)貼前售價(jià)是 36.655 萬(wàn)，降 6.6 萬(wàn)對(duì)于特斯拉而言是不太可能的，特斯拉不會(huì)為了補(bǔ)貼而降價(jià)降這么狠，而且長(zhǎng)續(xù)航價(jià)格打到 30 萬(wàn)以內(nèi)，標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航也必須等比例跟著降。

對(duì)于特斯拉而言長(zhǎng)續(xù)航版車(chē)型沒(méi)有需求問(wèn)題，只有產(chǎn)能問(wèn)題，所以即使要降，補(bǔ)貼退坡后最多降到和現(xiàn)在一樣。

如果在座的有考慮長(zhǎng)續(xù)航 Model 3 的，抓緊訂車(chē)，7 月 22 日之交車(chē)還能趕上補(bǔ)貼的末班車(chē)，而且不用擔(dān)心特斯拉再「割韭菜」。

消息出了之后，在 42 號(hào)車(chē)庫(kù)的微博評(píng)論區(qū)有很多定了長(zhǎng)續(xù)航版車(chē)型的用戶產(chǎn)生了疑問(wèn)，按照現(xiàn)在的補(bǔ)貼政策，4 月 23 日-7 月 22 日購(gòu)買(mǎi)或交付的特斯拉標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級(jí)版及長(zhǎng)續(xù)航版 Model 3 補(bǔ)貼會(huì)不會(huì)減半，在這里明確一下，不會(huì)減半，但是會(huì)有所降低！

補(bǔ)貼政策文件中說(shuō)得很清楚：過(guò)渡期期間，符合 2019 年「技術(shù)指標(biāo)」要求但不符合 2020 年「技術(shù)指標(biāo)」要求的銷(xiāo)售上牌車(chē)輛。

這里的判定標(biāo)準(zhǔn)是「技術(shù)指標(biāo)」，特斯拉標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級(jí)版及長(zhǎng)續(xù)航版 Model 3 是滿足 2019 及 2020 年「技術(shù)指標(biāo)」要求的，30 萬(wàn)的門(mén)檻并不屬于「技術(shù)指標(biāo)」，所以可以享受 100% 的補(bǔ)貼。

但是符合 2020 年技術(shù)指標(biāo)要求的銷(xiāo)售上牌車(chē)輛按 2020 年標(biāo)準(zhǔn)補(bǔ)貼！

按照 2019 年的標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級(jí)版 Model 3 的補(bǔ)貼是 2.475 萬(wàn)；長(zhǎng)續(xù)航版 Model 3 的補(bǔ)貼是 2.75 萬(wàn)。

按照 2020 年的標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級(jí)版 Model 3 的補(bǔ)貼是 2.025 萬(wàn)；長(zhǎng)續(xù)航版 Model 3 的補(bǔ)貼是 2.25 萬(wàn)。

標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級(jí)版補(bǔ)貼少了 4500 元，長(zhǎng)續(xù)航版車(chē)型補(bǔ)貼少了 5000 元。

02Model 3 究竟動(dòng)了誰(shuí)的奶酪？

從過(guò)去一年多單純的銷(xiāo)量數(shù)據(jù)來(lái)看，在 2020 年這被疫情籠罩的前三個(gè)月，電動(dòng)車(chē)整體并沒(méi)有因?yàn)?Model 3 的強(qiáng)勢(shì)上漲而份額凈增，反而下降了近 0.8 個(gè)百分點(diǎn)，插混下降了 0.2 個(gè)百分點(diǎn)。

也就是說(shuō)，Model 3 的第一口可能還真是只咬在了電動(dòng)車(chē)自家市場(chǎng)地盤(pán)上。

這很「鯰魚(yú)」。

冷靜，還是先看看為什么電動(dòng)車(chē)整體在下降。

第一主因是出租運(yùn)營(yíng)車(chē)輛的收縮。 今年前三個(gè)月，受疫情影響，總體汽車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)量從 2019 年同期的 495 萬(wàn)臺(tái)下降到 303 萬(wàn)，同比降幅 38.7%，而純電動(dòng)車(chē)總銷(xiāo)量同比下降 55.2%。這其中，領(lǐng)降的是出租運(yùn)營(yíng)車(chē)，同比下降接近 80%。

2019 年純電動(dòng)榜首兩臺(tái)車(chē)：北汽新能源 EU5 和比亞迪 e5，總銷(xiāo)量都在 6 萬(wàn)左右，e5 幾乎全是出租運(yùn)營(yíng)車(chē)，而 EU5 除了當(dāng)出租車(chē)幾乎就是被跑滴滴的買(mǎi)走了。2019 年這兩臺(tái)車(chē)自己就占全部純電動(dòng)車(chē)的 17.5%。

而今年前三個(gè)月，即使不計(jì)入 Model 3（就是從分母里減去它的 11278)，這個(gè)數(shù)字也只剩 4.5%。

第二是非限牌城市，刨除上述出租營(yíng)運(yùn)車(chē)，2019 年上了非運(yùn)營(yíng)牌照的 43 萬(wàn)臺(tái) EV 中其實(shí)非限牌城市占到了 65% 多，這個(gè)數(shù)字可能對(duì)很多人比較反直覺(jué)。

這其中，蕪湖的奇瑞 eQ1、柳州的寶駿 E100 和 E200，保定的歐拉 R1，這三個(gè)城市的四款小車(chē)，就占掉了這 65% 里的 8% 還多。

其他和它們類(lèi)似的，這些在二三四線城市扮演著低速電動(dòng)車(chē)升級(jí)和共享碰碰車(chē)角色的產(chǎn)品在前幾年一直給純電的數(shù)字貼金。疫情里，它們也跌得更慘。

而今年前三個(gè)月，三四線城市地區(qū)純電動(dòng)同比的跌幅分別是 77.2% 和 68.6%，二線是 43.3%，倒還沒(méi)有整體的 55% 那么慘。

乍一聽(tīng)上去很恐怖，但上面兩部分大的「下滑」其實(shí)是在為純電動(dòng)市場(chǎng)的數(shù)字「抽水」，Model 3 就是在這樣的一個(gè)看似逆勢(shì)實(shí)則順勢(shì)的大環(huán)境下開(kāi)始了進(jìn)擊。

如果沒(méi)有 Model 3，這兩個(gè)月純電動(dòng)的數(shù)字還能跌出更高的高度。

把 Model 3 放回到這兩個(gè)市場(chǎng)內(nèi)看：Model 3 還沒(méi)有賣(mài)成過(guò)出租車(chē)，這個(gè)就不說(shuō)了；非限牌城市中，三個(gè)一線非限牌城市（成都、蘇州、重慶）這三個(gè)月加一起總共同比上漲了 23% 多，那么這三個(gè)城市純電動(dòng)車(chē)哪個(gè)賣(mài)的最多呢？

這個(gè)關(guān)子賣(mài)的必要性不大，肯定是 Model 3 ——這幾座城里，少不了的是一直持幣等待心急火燎想要香一把的特斯拉潛在車(chē)主。

同樣情況的還有江浙、山東、福建等沿海大省……我甚至可以想象那里的朋友們聽(tīng)到 Model 3 國(guó)產(chǎn)價(jià)格時(shí)心里的呼喊 ——「Please take my money」。

來(lái)回答上面這一小節(jié)的問(wèn)題：Model 3 現(xiàn)在有沒(méi)有吃到傳統(tǒng)蛋糕？

和傳統(tǒng)車(chē)的最主要競(jìng)爭(zhēng)其實(shí)就是看上面說(shuō)的對(duì)非限牌城市的有效滲透。限牌城市再高端再火爆，畢竟還是新能源市場(chǎng)內(nèi)爭(zhēng)來(lái)爭(zhēng)去，這個(gè)下一部分再說(shuō)，不急。

所以，幾乎可以肯定，純電市場(chǎng)「抽水」裸泳者露出后，Model 3 還能瞬間積累這樣大市場(chǎng)容量的主要來(lái)源是上述經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的非限牌城市，這里的用戶買(mǎi)這臺(tái)車(chē)的決策和牌照毫無(wú)關(guān)系——也許確實(shí)會(huì)擔(dān)心綠牌照最開(kāi)始有些看不順眼。

而這塊蛋糕是不是本應(yīng)屬于燃油車(chē)的？留給每個(gè)觀察者自己判斷吧。

我反正相信這里有不少人從來(lái)沒(méi)考慮過(guò)油車(chē)。

03鯰魚(yú)效應(yīng)雙向的影響分別波及到了誰(shuí)？

剛才說(shuō)了，限牌城市里本來(lái)就是新能源內(nèi)部爭(zhēng)搶客源，Model 3 對(duì)這個(gè)市場(chǎng)的攪動(dòng)是結(jié)構(gòu)層面的，總量由發(fā)了多少?gòu)埮茮Q定，但今年前三個(gè)月總量相對(duì)去年同期還是從 5 萬(wàn) 3 千多降到了 4 萬(wàn) 2 千多。

這里我們還是只看非營(yíng)運(yùn)車(chē)。

限牌城市中非營(yíng)運(yùn)的新能源車(chē)?yán)?，Model 3 在 2020 前三個(gè)月占了 9640 臺(tái)，占這部分市場(chǎng)高達(dá) 22%，考慮到 Model 3 在去年還是 0，這 22%是從誰(shuí)嘴里搶來(lái)的呢？

直觀感覺(jué)，接近 Model 3 價(jià)位的車(chē)應(yīng)該都不好過(guò)吧，畢竟限牌城市新能源市場(chǎng)在沒(méi)有新政策刺激的情況下是真正的零和區(qū)域，狼多肉少，此消彼長(zhǎng)是必然之勢(shì)。

沒(méi)看 2 月，因?yàn)?2 月過(guò)年，所有市場(chǎng)都跌，影響趨勢(shì)觀察。

這一看幾乎所有價(jià)位段都受影響了，這還是很唬人的。

如果要硬分析，受?chē)?guó)產(chǎn) Model 3 所在的 30-35 萬(wàn)級(jí)份額擠壓最大的莫不屬 20-25 萬(wàn)起價(jià)的新能源車(chē)。

但明顯，下到 5-20 萬(wàn)，上到 35-45 萬(wàn)以上的市場(chǎng)也都同時(shí)受到壓制，頭抬也抬不起來(lái)。所以價(jià)格說(shuō)看來(lái)毫無(wú)道理。

可見(jiàn)居然不是價(jià)格問(wèn)題，換個(gè)維度就知道了——不再賣(mài)關(guān)子看結(jié)論。

對(duì)的，插混是真正被割的，上面最抬不起頭的價(jià)位段：20-25 萬(wàn)，就是由插混占據(jù)的——更不要說(shuō)價(jià)格還離 Model 3這么近。 這個(gè)被割的，還是有道理——可以看，下面這張圖哪個(gè)價(jià)位段插混占比多，它在上面那張圖上就跌的越多。

插混本身就是用戶價(jià)值不明確的產(chǎn)品，或者說(shuō)尤其在我國(guó)是政策產(chǎn)物，很多廠家拿出的產(chǎn)品并經(jīng)不起推敲。

回到數(shù)據(jù)里，限牌城市的插電混動(dòng)車(chē)型中，在各個(gè)價(jià)位受沖擊較大的都是原來(lái)份額排名在各自細(xì)分?jǐn)?shù)一數(shù)二的國(guó)產(chǎn)品牌 PHEV——榮威和比亞迪。

我想起了我那位開(kāi)宋 DM 的鄰居，他在問(wèn)我充電樁安裝注意事項(xiàng)的時(shí)候看著 Model 3 那說(shuō)不清滋味的表情。

鯰魚(yú)大尾巴一搖，先折了插混的腰。

看起來(lái)，Model 3 憑空吃掉 22%，插混也基本吐出了這么多。

鯰魚(yú)效應(yīng)的另一方面呢？誰(shuí)在煥發(fā)生命力？

我們看到了一些苗頭，但是還不明顯，祝他們繼續(xù)生存、繁榮。

04補(bǔ)貼政策后，誰(shuí)會(huì)因此顫抖？

把補(bǔ)貼門(mén)檻定在 30 萬(wàn)以內(nèi)，理論上受影響最大就是蔚來(lái)，蔚來(lái)目前 3 款車(chē)型的售價(jià)都在 30 萬(wàn)以上，而且蔚來(lái)目前毛利率已經(jīng)是負(fù)數(shù)，并沒(méi)有降價(jià)空間了。

蔚來(lái)汽車(chē) CEO 李斌曾在 2020 年電動(dòng)車(chē)汽車(chē)百人會(huì)上表示「特斯拉降價(jià)我們不會(huì)降，我們都是負(fù)毛利，沒(méi)有降價(jià)空間，蔚來(lái)雖然不會(huì)降價(jià)，但會(huì)把服務(wù)做得更好。」。

不過(guò)在補(bǔ)貼政策中「新能源乘用車(chē)補(bǔ)貼前售價(jià)須在 30 萬(wàn)元以下（含 30 萬(wàn)元）」的后半句是「為鼓勵(lì)「換電」新型商業(yè)模式發(fā)展，加快新能源汽車(chē)推廣，「換電模式」車(chē)輛不受此規(guī)定」。

所以支持換電的蔚來(lái)幾乎不受本次補(bǔ)貼變化的影響。

至于售價(jià) 32.8 萬(wàn)的理想 ONE，這是一款增程式插電混動(dòng)車(chē)，2019 年的補(bǔ)貼為 1 萬(wàn)元，2020 年的補(bǔ)貼為 0.85 萬(wàn)，補(bǔ)貼相對(duì)純電動(dòng)車(chē)較少，在售價(jià)上的變化也不明顯。

而且 2020 年補(bǔ)貼政策推出之后理想汽車(chē) CEO 就已經(jīng)在微博上表態(tài)了：「理想汽車(chē)的準(zhǔn)消費(fèi)者不用擔(dān)心，補(bǔ)貼下降的部分我們自己承擔(dān)，用戶的到手價(jià)不變?！?/p>

還有目標(biāo)沖擊高端市場(chǎng)的小鵬 P7，目前 P7 的預(yù)售價(jià)是 24-37 萬(wàn)，部分車(chē)型被攔在了補(bǔ)貼門(mén)檻之外，而何小鵬則在微博上自信地寫(xiě)下了這段話：

綜合來(lái)看，目前在售車(chē)型需要調(diào)整的只有特斯拉，這次補(bǔ)貼政策中新增的「30 萬(wàn)元」門(mén)檻逼著特斯拉再次降價(jià)，利好的肯定是消費(fèi)者，但是對(duì)于以下還沒(méi)有上市的，但是希望品牌向上，沖擊高端市場(chǎng)的自主品牌來(lái)說(shuō)就比較痛苦了，例如：騰勢(shì) X、拜騰 M-Byte 等車(chē)型。

最后說(shuō) BBA，北美的那張圖多么扎心，在中國(guó)我覺(jué)得不是不可能。不過(guò)從現(xiàn)在的數(shù)據(jù)來(lái)看，BBA 根本紋絲不動(dòng)毫不受影響。

當(dāng)然，Model 3 前兩個(gè)月產(chǎn)能爬坡，影響還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有顯現(xiàn)，3 月單月 Model 3 雖然對(duì) BBA 實(shí)現(xiàn)了全面超越但也還沒(méi)有正面交鋒。

開(kāi)始時(shí)說(shuō)到的，做這些分析和記錄就是要在前排看著未來(lái)這一切發(fā)生。

哦，忘了說(shuō)，如果對(duì)比一下車(chē)是怎么賣(mài)出去的，很有意思。

特斯拉全國(guó) 40 家體驗(yàn)店，奔馳單北京的經(jīng)銷(xiāo)商就有 31 家。

BBA 三家，每個(gè)品牌的全國(guó)經(jīng)銷(xiāo)商加起來(lái)都在 600 左右。

這個(gè)差異，大家細(xì)品。

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