2020 年 4 月 23 日下午 16:00，一個(gè)讓全行業(yè)等待了四個(gè)月的消息終于出現(xiàn)了。

面對被疫情打壓了 3 個(gè)月的汽車市場，2020 年新能源汽車補(bǔ)貼政策補(bǔ)貼政策正式落地。

先來劃重點(diǎn)：

1. 補(bǔ)貼期限延長至 2022 年。原則上 2020 - 2022 年補(bǔ)貼分別在上一年基礎(chǔ)上退坡 10%、20%、30%，每年補(bǔ)貼規(guī)模上限約 200 萬輛。

2. 電池能量密度技術(shù)指標(biāo)不做調(diào)整，續(xù)航的補(bǔ)貼仍然分兩級，第一檔的門檻從 2019 年的工況下 250 km 提升至 300 km，第二檔仍為 400 km，同時(shí)補(bǔ)貼金額有小幅下降。

3. 新能源乘用車補(bǔ)貼前售價(jià)須在 30 萬元以下（含 30 萬元），為鼓勵(lì)「換電」新型商業(yè)模式發(fā)展，加快新能源汽車推廣，「換電模式」車輛不受此規(guī)定。

4. 2020 年 4 月 23 日至 2020 年 7 月 22 日為過渡期，符合 2019 年技術(shù)指標(biāo)要求但不符合 2020 年技術(shù)指標(biāo)要求的銷售上牌車輛，按 0.5 倍進(jìn)行補(bǔ)貼，符合 2020 年技術(shù)指標(biāo)要求的銷售上牌車輛按 2020 年標(biāo)準(zhǔn)補(bǔ)貼。

最關(guān)鍵的問題是，今年的補(bǔ)貼政策中新增了一個(gè)「價(jià)格」 的門檻，這道門檻被設(shè)在「30 萬元」，而「換電模式」除外。

01誰是這場大戲的主角？

首先，我們來盤一盤 30 萬上下到底有哪些電動(dòng)車。

• 30 萬以上：特斯拉 Model 3、蔚來 ES6、Polestar 2、騰勢 X、天際 ME7、拜騰 M-byte

• 20 - 30 萬：小鵬 P7、比亞迪漢、Aion LX、HYCAN 007、MARVEL X、愛馳 U5

雖然列出來的車型不少，但是特斯拉 Model 3 在銷量表現(xiàn)中是絕對的第一。

11278，這是國產(chǎn) Model 3 開始交付第三個(gè)月交出的月銷數(shù)字，占到 3 月我國純電動(dòng)總銷量的 29.39%，排第一，大概和第二到第七名加起來的份額總數(shù)接近。

月銷過萬即使對一款燃油車來說也是在中國市場的一道坎，Model 3 跨過去時(shí)好像這道坎不存在似的。

過去的 3 月，Model 3 在所有車型中總銷量排第 11，在它前面的只有常年雄踞的 A 級神車們。

當(dāng)初國產(chǎn)消息公布時(shí)，「是不是鯰魚效應(yīng)」的討論聲音不絕于耳。幾個(gè)月過去，10000+ 這個(gè)數(shù)字基本在過去幾天為這條大魚驗(yàn)明正身。

更不用說在疫情洪流下，整體市場下滑中的逆勢前進(jìn)。

而隨著后驅(qū)長續(xù)航、性能版的國產(chǎn)化鋪開，加之 Model Y 已經(jīng)不再猶抱琵琶，30 萬級向上的屠榜已經(jīng)悄然開始。在汽車市場總體銷量不增反降的大背景下，這次「割斯拉」要割的是地盤了。

這里曾經(jīng)是 BBA 三個(gè)品牌，亦敵亦友的樂園。

2019 年的北美市場在前，不談 Model 3 能否在中國復(fù)制這一神跡，但電動(dòng)車對傳統(tǒng)市場的進(jìn)攻號(hào)角，在中國這片世界第一大汽車市場的土地上，已經(jīng)由 Model 3 正式吹響。

問題來了，特斯拉顯然是這場大戲的主角，可到底是新政助攻特斯拉，還是特斯拉成為 30 萬補(bǔ)貼門檻的「犧牲品」？今天竟然出現(xiàn)了兩種不同的聲音。

別管他們，聽我的。

先來看一下現(xiàn)在特斯拉主力車型 Model 3 在中國市場補(bǔ)貼前售價(jià)。

• 國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級版 Model 3：32.38 萬元

• 國產(chǎn)長續(xù)航版 Model 3：36.655 萬元

從售價(jià)來看這兩款車型都會(huì)被拒之補(bǔ)貼門外，但是距離 30 萬的門檻并不遠(yuǎn)，所以只要特斯拉努努力也是有可能夠上的。

以我們對特斯拉的了解，可以給出 2 個(gè)預(yù)測。

• 第一，7 月 22 日之后國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級版 Model 3 售價(jià)一定會(huì)降到 30 萬以內(nèi)。

補(bǔ)貼政策文件中明確表示，4 月 23 日至 7 月 22 日是補(bǔ)貼過渡期，也就是說特斯拉只要在 7 月 22 日以后把價(jià)格降至 30 萬以內(nèi)即可滿足補(bǔ)貼的要求。

而 7 月這個(gè)時(shí)間點(diǎn)對特斯拉來說是個(gè)關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)，7 月特斯拉將會(huì)在國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級版車型上裝備由寧德時(shí)代提供的磷酸鐵鋰電池作為動(dòng)力電池，同時(shí) 7 月也是特斯拉中國工廠目標(biāo)實(shí)現(xiàn) 70% 國產(chǎn)化率的時(shí)間。

這個(gè)兩點(diǎn)都可以為讓特斯拉擁有更大的利潤空間，所以對于特斯拉而言，完全有能力把國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級版 Model 3 的價(jià)格降 2.38 萬，而且降 2.38 萬就可以達(dá)到降 4 萬的效果，老奸巨猾的特斯拉一定早就把帳算好了，所以補(bǔ)貼后售價(jià)至少可以打到 27 萬左右。

• 第二，國產(chǎn)長續(xù)航版車型不再享受補(bǔ)貼，但 7 月 22 日之后，價(jià)格有幾率降到 33 萬附近。

現(xiàn)在國產(chǎn)長續(xù)航 Model 3 補(bǔ)貼前售價(jià)是 36.655 萬，降 6.6 萬對于特斯拉而言是不太可能的，特斯拉不會(huì)為了補(bǔ)貼而降價(jià)降這么狠，而且長續(xù)航價(jià)格打到 30 萬以內(nèi)，標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航也必須等比例跟著降。

對于特斯拉而言長續(xù)航版車型沒有需求問題，只有產(chǎn)能問題，所以即使要降，補(bǔ)貼退坡后最多降到和現(xiàn)在一樣。

如果在座的有考慮長續(xù)航 Model 3 的，抓緊訂車，7 月 22 日之交車還能趕上補(bǔ)貼的末班車，而且不用擔(dān)心特斯拉再「割韭菜」。

消息出了之后，在 42 號(hào)車庫的微博評論區(qū)有很多定了長續(xù)航版車型的用戶產(chǎn)生了疑問，按照現(xiàn)在的補(bǔ)貼政策，4 月 23 日-7 月 22 日購買或交付的特斯拉標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級版及長續(xù)航版 Model 3 補(bǔ)貼會(huì)不會(huì)減半，在這里明確一下，不會(huì)減半，但是會(huì)有所降低！

補(bǔ)貼政策文件中說得很清楚：過渡期期間，符合 2019 年「技術(shù)指標(biāo)」要求但不符合 2020 年「技術(shù)指標(biāo)」要求的銷售上牌車輛。

這里的判定標(biāo)準(zhǔn)是「技術(shù)指標(biāo)」，特斯拉標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級版及長續(xù)航版 Model 3 是滿足 2019 及 2020 年「技術(shù)指標(biāo)」要求的，30 萬的門檻并不屬于「技術(shù)指標(biāo)」，所以可以享受 100% 的補(bǔ)貼。

但是符合 2020 年技術(shù)指標(biāo)要求的銷售上牌車輛按 2020 年標(biāo)準(zhǔn)補(bǔ)貼！

按照 2019 年的標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級版 Model 3 的補(bǔ)貼是 2.475 萬；長續(xù)航版 Model 3 的補(bǔ)貼是 2.75 萬。

按照 2020 年的標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級版 Model 3 的補(bǔ)貼是 2.025 萬；長續(xù)航版 Model 3 的補(bǔ)貼是 2.25 萬。

標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級版補(bǔ)貼少了 4500 元，長續(xù)航版車型補(bǔ)貼少了 5000 元。

02Model 3 究竟動(dòng)了誰的奶酪？

從過去一年多單純的銷量數(shù)據(jù)來看，在 2020 年這被疫情籠罩的前三個(gè)月，電動(dòng)車整體并沒有因?yàn)?Model 3 的強(qiáng)勢上漲而份額凈增，反而下降了近 0.8 個(gè)百分點(diǎn)，插混下降了 0.2 個(gè)百分點(diǎn)。

也就是說，Model 3 的第一口可能還真是只咬在了電動(dòng)車自家市場地盤上。

這很「鯰魚」。

冷靜，還是先看看為什么電動(dòng)車整體在下降。

第一主因是出租運(yùn)營車輛的收縮。 今年前三個(gè)月，受疫情影響，總體汽車市場銷量從 2019 年同期的 495 萬臺(tái)下降到 303 萬，同比降幅 38.7%，而純電動(dòng)車總銷量同比下降 55.2%。這其中，領(lǐng)降的是出租運(yùn)營車，同比下降接近 80%。

2019 年純電動(dòng)榜首兩臺(tái)車：北汽新能源 EU5 和比亞迪 e5，總銷量都在 6 萬左右，e5 幾乎全是出租運(yùn)營車，而 EU5 除了當(dāng)出租車幾乎就是被跑滴滴的買走了。2019 年這兩臺(tái)車自己就占全部純電動(dòng)車的 17.5%。

而今年前三個(gè)月，即使不計(jì)入 Model 3（就是從分母里減去它的 11278)，這個(gè)數(shù)字也只剩 4.5%。

第二是非限牌城市，刨除上述出租營運(yùn)車，2019 年上了非運(yùn)營牌照的 43 萬臺(tái) EV 中其實(shí)非限牌城市占到了 65% 多，這個(gè)數(shù)字可能對很多人比較反直覺。

這其中，蕪湖的奇瑞 eQ1、柳州的寶駿 E100 和 E200，保定的歐拉 R1，這三個(gè)城市的四款小車，就占掉了這 65% 里的 8% 還多。

其他和它們類似的，這些在二三四線城市扮演著低速電動(dòng)車升級和共享碰碰車角色的產(chǎn)品在前幾年一直給純電的數(shù)字貼金。疫情里，它們也跌得更慘。

而今年前三個(gè)月，三四線城市地區(qū)純電動(dòng)同比的跌幅分別是 77.2% 和 68.6%，二線是 43.3%，倒還沒有整體的 55% 那么慘。

乍一聽上去很恐怖，但上面兩部分大的「下滑」其實(shí)是在為純電動(dòng)市場的數(shù)字「抽水」，Model 3 就是在這樣的一個(gè)看似逆勢實(shí)則順勢的大環(huán)境下開始了進(jìn)擊。

如果沒有 Model 3，這兩個(gè)月純電動(dòng)的數(shù)字還能跌出更高的高度。

把 Model 3 放回到這兩個(gè)市場內(nèi)看：Model 3 還沒有賣成過出租車，這個(gè)就不說了；非限牌城市中，三個(gè)一線非限牌城市（成都、蘇州、重慶）這三個(gè)月加一起總共同比上漲了 23% 多，那么這三個(gè)城市純電動(dòng)車哪個(gè)賣的最多呢？

這個(gè)關(guān)子賣的必要性不大，肯定是 Model 3 ——這幾座城里，少不了的是一直持幣等待心急火燎想要香一把的特斯拉潛在車主。

同樣情況的還有江浙、山東、福建等沿海大省……我甚至可以想象那里的朋友們聽到 Model 3 國產(chǎn)價(jià)格時(shí)心里的呼喊 ——「Please take my money」。

來回答上面這一小節(jié)的問題：Model 3 現(xiàn)在有沒有吃到傳統(tǒng)蛋糕？

和傳統(tǒng)車的最主要競爭其實(shí)就是看上面說的對非限牌城市的有效滲透。限牌城市再高端再火爆，畢竟還是新能源市場內(nèi)爭來爭去，這個(gè)下一部分再說，不急。

所以，幾乎可以肯定，純電市場「抽水」裸泳者露出后，Model 3 還能瞬間積累這樣大市場容量的主要來源是上述經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的非限牌城市，這里的用戶買這臺(tái)車的決策和牌照毫無關(guān)系——也許確實(shí)會(huì)擔(dān)心綠牌照最開始有些看不順眼。

而這塊蛋糕是不是本應(yīng)屬于燃油車的？留給每個(gè)觀察者自己判斷吧。

我反正相信這里有不少人從來沒考慮過油車。

03鯰魚效應(yīng)雙向的影響分別波及到了誰？

剛才說了，限牌城市里本來就是新能源內(nèi)部爭搶客源，Model 3 對這個(gè)市場的攪動(dòng)是結(jié)構(gòu)層面的，總量由發(fā)了多少張牌決定，但今年前三個(gè)月總量相對去年同期還是從 5 萬 3 千多降到了 4 萬 2 千多。

這里我們還是只看非營運(yùn)車。

限牌城市中非營運(yùn)的新能源車?yán)铮琈odel 3 在 2020 前三個(gè)月占了 9640 臺(tái)，占這部分市場高達(dá) 22%，考慮到 Model 3 在去年還是 0，這 22%是從誰嘴里搶來的呢？

直觀感覺，接近 Model 3 價(jià)位的車應(yīng)該都不好過吧，畢竟限牌城市新能源市場在沒有新政策刺激的情況下是真正的零和區(qū)域，狼多肉少，此消彼長是必然之勢。

沒看 2 月，因?yàn)?2 月過年，所有市場都跌，影響趨勢觀察。

這一看幾乎所有價(jià)位段都受影響了，這還是很唬人的。

如果要硬分析，受國產(chǎn) Model 3 所在的 30-35 萬級份額擠壓最大的莫不屬 20-25 萬起價(jià)的新能源車。

但明顯，下到 5-20 萬，上到 35-45 萬以上的市場也都同時(shí)受到壓制，頭抬也抬不起來。所以價(jià)格說看來毫無道理。

可見居然不是價(jià)格問題，換個(gè)維度就知道了——不再賣關(guān)子看結(jié)論。

對的，插混是真正被割的，上面最抬不起頭的價(jià)位段：20-25 萬，就是由插混占據(jù)的——更不要說價(jià)格還離 Model 3這么近。 這個(gè)被割的，還是有道理——可以看，下面這張圖哪個(gè)價(jià)位段插混占比多，它在上面那張圖上就跌的越多。

插混本身就是用戶價(jià)值不明確的產(chǎn)品，或者說尤其在我國是政策產(chǎn)物，很多廠家拿出的產(chǎn)品并經(jīng)不起推敲。

回到數(shù)據(jù)里，限牌城市的插電混動(dòng)車型中，在各個(gè)價(jià)位受沖擊較大的都是原來份額排名在各自細(xì)分?jǐn)?shù)一數(shù)二的國產(chǎn)品牌 PHEV——榮威和比亞迪。

我想起了我那位開宋 DM 的鄰居，他在問我充電樁安裝注意事項(xiàng)的時(shí)候看著 Model 3 那說不清滋味的表情。

鯰魚大尾巴一搖，先折了插混的腰。

看起來，Model 3 憑空吃掉 22%，插混也基本吐出了這么多。

鯰魚效應(yīng)的另一方面呢？誰在煥發(fā)生命力？

我們看到了一些苗頭，但是還不明顯，祝他們繼續(xù)生存、繁榮。

04補(bǔ)貼政策后，誰會(huì)因此顫抖？

把補(bǔ)貼門檻定在 30 萬以內(nèi)，理論上受影響最大就是蔚來，蔚來目前 3 款車型的售價(jià)都在 30 萬以上，而且蔚來目前毛利率已經(jīng)是負(fù)數(shù)，并沒有降價(jià)空間了。

蔚來汽車 CEO 李斌曾在 2020 年電動(dòng)車汽車百人會(huì)上表示「特斯拉降價(jià)我們不會(huì)降，我們都是負(fù)毛利，沒有降價(jià)空間，蔚來雖然不會(huì)降價(jià)，但會(huì)把服務(wù)做得更好?！埂?/p>

不過在補(bǔ)貼政策中「新能源乘用車補(bǔ)貼前售價(jià)須在 30 萬元以下（含 30 萬元）」的后半句是「為鼓勵(lì)「換電」新型商業(yè)模式發(fā)展，加快新能源汽車推廣，「換電模式」車輛不受此規(guī)定」。

所以支持換電的蔚來幾乎不受本次補(bǔ)貼變化的影響。

至于售價(jià) 32.8 萬的理想 ONE，這是一款增程式插電混動(dòng)車，2019 年的補(bǔ)貼為 1 萬元，2020 年的補(bǔ)貼為 0.85 萬，補(bǔ)貼相對純電動(dòng)車較少，在售價(jià)上的變化也不明顯。

而且 2020 年補(bǔ)貼政策推出之后理想汽車 CEO 就已經(jīng)在微博上表態(tài)了：「理想汽車的準(zhǔn)消費(fèi)者不用擔(dān)心，補(bǔ)貼下降的部分我們自己承擔(dān)，用戶的到手價(jià)不變。」

還有目標(biāo)沖擊高端市場的小鵬 P7，目前 P7 的預(yù)售價(jià)是 24-37 萬，部分車型被攔在了補(bǔ)貼門檻之外，而何小鵬則在微博上自信地寫下了這段話：

綜合來看，目前在售車型需要調(diào)整的只有特斯拉，這次補(bǔ)貼政策中新增的「30 萬元」門檻逼著特斯拉再次降價(jià)，利好的肯定是消費(fèi)者，但是對于以下還沒有上市的，但是希望品牌向上，沖擊高端市場的自主品牌來說就比較痛苦了，例如：騰勢 X、拜騰 M-Byte 等車型。

最后說 BBA，北美的那張圖多么扎心，在中國我覺得不是不可能。不過從現(xiàn)在的數(shù)據(jù)來看，BBA 根本紋絲不動(dòng)毫不受影響。

當(dāng)然，Model 3 前兩個(gè)月產(chǎn)能爬坡，影響還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有顯現(xiàn)，3 月單月 Model 3 雖然對 BBA 實(shí)現(xiàn)了全面超越但也還沒有正面交鋒。

開始時(shí)說到的，做這些分析和記錄就是要在前排看著未來這一切發(fā)生。

哦，忘了說，如果對比一下車是怎么賣出去的，很有意思。

特斯拉全國 40 家體驗(yàn)店，奔馳單北京的經(jīng)銷商就有 31 家。

BBA 三家，每個(gè)品牌的全國經(jīng)銷商加起來都在 600 左右。

這個(gè)差異，大家細(xì)品。

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