最近兩個(gè)月蔚來汽車頻頻上熱搜，除了樂道汽車發(fā)布，還有蔚來能源在5月底獲得15億元投資，資金主要用于充換電板塊，這也是蔚來換電業(yè)務(wù)首次迎來外部資本支持。

這次蔚來換電業(yè)務(wù)的投資方是武漢光創(chuàng)基金。這是武漢光谷產(chǎn)業(yè)投資有限公司設(shè)立的市場化基金，背后有著武漢東湖新區(qū)管委會(huì)的背景。這說明了蔚來能源的換電業(yè)務(wù)，逐漸得到了地方政府的認(rèn)可。

回想當(dāng)年，業(yè)界一直都不看好蔚來主打的換電業(yè)務(wù)，如今換電模式不僅得到了官方認(rèn)可，甚至廣汽集團(tuán)、吉利集團(tuán)、吉利控股、奇瑞汽車、中國一汽等至少七家車企都加入了蔚來的換電聯(lián)盟。

換電模式的市場認(rèn)可度越來越高，是否意味著蔚來的換電業(yè)務(wù)已經(jīng)迎來了可持續(xù)發(fā)展的契機(jī)？資本市場對(duì)換電模式的態(tài)度又如何？此外，蔚來與多家車企簽了換電合作協(xié)議，現(xiàn)在進(jìn)展又如何呢？

走上發(fā)展快車道

眾所周知，換電業(yè)務(wù)一直不被市場看好，行業(yè)內(nèi)也有失敗的案例和車企老總唱衰的聲音。當(dāng)初特斯拉因?yàn)閾Q電站建設(shè)資金壓力大、利潤微薄、回報(bào)周期長等原因，早在2021年就宣告放棄換電業(yè)務(wù)。此外比亞迪王傳福也表示乘用車領(lǐng)域換電既不是主流也不必要，因?yàn)閾Q電模式存在整車設(shè)計(jì)、體積變大、結(jié)構(gòu)安全等標(biāo)準(zhǔn)化問題。

市場上布局換電站的車企也不多，更多是在超充方向發(fā)力。只有蔚來持續(xù)投入建設(shè)換電站，是首家推動(dòng)換電模式大規(guī)模普及的車企，從2018年5月蔚來第一座換電站投入運(yùn)營至今，蔚來一直在換電領(lǐng)域發(fā)力，并且不斷迭代升級(jí)換電系統(tǒng)。國內(nèi)除了一些運(yùn)營乘用車，蔚來可以說是換電領(lǐng)域私人消費(fèi)市場唯一的玩家。

但因?yàn)檠a(bǔ)能體系的投入，蔚來也沒少受質(zhì)疑，包括被機(jī)構(gòu)做空、被媒體唱衰等。蔚來近些年累計(jì)虧損超800億元，也是被業(yè)界認(rèn)為跟蔚來在換電領(lǐng)域投入力度大有很大的關(guān)系。有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)年建設(shè)一座換電站的成本在四、五百萬元，這對(duì)于持續(xù)虧損的新能源車企來說是一筆不小的開支。

直至近兩年，市場對(duì)換電模式的態(tài)度有了很大的轉(zhuǎn)變。武漢光谷對(duì)蔚來的15億元投資就是一個(gè)體現(xiàn)。蔚來能源表示，本輪戰(zhàn)略投資將用于充電、換電、儲(chǔ)能、電池服務(wù)等領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)、制造、運(yùn)維，以及蔚來能源充換電基礎(chǔ)設(shè)施的布局發(fā)展等。這次蔚來獲得投資，代表了地方政府對(duì)蔚來換電模式的高度認(rèn)可。

不僅得到了國家部門的支持，蔚來還得到了多位盟友的加入。據(jù)悉蔚來的充換電聯(lián)盟已經(jīng)有十余家，包含了一汽、吉利、長安、奇瑞、路特斯等在內(nèi)的國內(nèi)頭部車企，還有南方電網(wǎng)和皖能集團(tuán)等國企能源公司。

與此同時(shí)，最近兩三年蔚來的充換電業(yè)務(wù)也走上發(fā)展快車道。截至2024年5月底，蔚來已經(jīng)建設(shè)了2429座換電站，其中2023年一年就建設(shè)了1011座，這些換電站僅服務(wù)蔚來自家的車型。

相比其他補(bǔ)能方式，蔚來的換電模式確實(shí)能讓新能源車用戶的補(bǔ)能方式更便利，補(bǔ)能體驗(yàn)堪比加油，同時(shí)蔚來的BaaS車電方案支持電池租賃，更是進(jìn)一步降低了車輛的購車價(jià)格，這能更討好消費(fèi)者喜歡。

多方支持換電模式

蔚來的充換電業(yè)務(wù)能夠快速發(fā)展，離不開政策的大力支持。2019年下半年開始，汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃相關(guān)文獻(xiàn)已經(jīng)支持充電與換電兩種模式并舉發(fā)展，甚至2020年補(bǔ)貼政策調(diào)整后，換電車型仍然可以拿到購置補(bǔ)貼，換電車型在市場的重視度一度超過了純電車型。

不僅如此，去年6月國家出臺(tái)支持新能源汽車換電模式的政策，明確規(guī)定銷售換電模式的新能源汽車時(shí)，可以將不含動(dòng)力電池的汽車與動(dòng)力電池分別核算銷售額并分別開具發(fā)票。而去年12月份全國工業(yè)和信息化工作會(huì)議也有相關(guān)政策明確指出2024年支持新能源汽車換電模式發(fā)展。而在執(zhí)行層面，新能源車購置稅減免政策就是向換電模式傾斜。

新能源車購置稅減免新政明確表示，今年和明年新能源車免征購置稅標(biāo)準(zhǔn)為含稅價(jià)33.9萬元，但是選擇購車與租賃電池方式的消費(fèi)者，電池的費(fèi)用不包括車輛稅費(fèi)里。由此可見，行業(yè)政策一直在鼓勵(lì)換電模式的發(fā)展，為換電服務(wù)提供了有力支持，旨在鼓勵(lì)消費(fèi)者購買支持換電的車型。這給蔚來的發(fā)展提供了良好條件。

換電模式的發(fā)展，政策僅能起到輔助的作用，關(guān)鍵是市場需求。新能源車的市場份額越來越大，截至2023年底，新能源汽車的保有量已有2000萬輛以上。伴隨著新能源車保有量提升，消費(fèi)者對(duì)充電的需求也越來越高。

新能源車的痛點(diǎn)之一就是補(bǔ)能問題，很多車企為了車輛的補(bǔ)能效率，既布局了超充樁，也研發(fā)制造800V平臺(tái)高壓快充標(biāo)簽的車型。只是在落地方面，所謂的800V僅能做到500V左右，同時(shí)超充樁的成本也不低。據(jù)悉華為全液冷600kW超充樁的成本高達(dá)60萬元，普通全液冷快充樁的成本也在30萬元以上。相當(dāng)于車企花了大筆錢出去，車輛的補(bǔ)能速度難以達(dá)到理想狀態(tài)。

一邊是超充樁的成本高昂，另一邊是換電站的成本下探，如今建設(shè)一家換電站的成本已經(jīng)降低至150萬左右。而在換電模式下，電池更換速度通常只需要3-5分鐘，使得純電動(dòng)車的補(bǔ)能遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于超充樁。此外，換電模式業(yè)務(wù)無需擔(dān)心電池性能衰減問題。

隨著換電站充電成本的降低，換電站的盈利門檻也在不斷下降。曾經(jīng)李斌表示一個(gè)換電站在一天時(shí)間內(nèi)有50-60單換電服務(wù)便能盈利，如今蔚來在全國已經(jīng)有20%換電站做到60單。早前李斌與雷軍對(duì)話時(shí)更是表示，小米汽車從純電網(wǎng)轉(zhuǎn)換至換電網(wǎng)，幾個(gè)月就能收回成本。

李斌營銷話術(shù)的可信性有多高不得而知，目前蔚來的充電業(yè)務(wù)也沒有實(shí)現(xiàn)盈利。但是從蔚來的種種跡象來看，其換電業(yè)務(wù)也在朝著盈虧平衡的點(diǎn)不斷靠近。隨著越來越多用戶選擇蔚來的換電服務(wù)，現(xiàn)在蔚來的換電權(quán)益也正在減少，今年6月份蔚來的電池租用服務(wù)費(fèi)付4贈(zèng)1，以及60張免費(fèi)換電券贈(zèng)送的限時(shí)禮遇都取消了。這意味著，蔚來的換電服務(wù)漲價(jià)了。

政策大力支持、市場對(duì)換電服務(wù)有需求，蔚來的換電業(yè)務(wù)逐漸向好，資本市場也對(duì)換電模式也有了更多期待。開源證券預(yù)計(jì)到2025年我國換電產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌鲆?guī)模有望達(dá)到1334億元，其中換電站設(shè)備的市場規(guī)模是164.4億元，動(dòng)力電池是255.5億元，運(yùn)營環(huán)節(jié)是914.1億元。

國泰君安公布的研報(bào)也顯示，預(yù)計(jì)到2025年底換電站會(huì)形成383億元設(shè)備市場空間，到2030年底換電站設(shè)備市場空間將達(dá)到1091億元。此外，普華永道也預(yù)測，2035年輕型汽車的換電站需求量有望增加到33100座?？梢哉f，蔚來的換電業(yè)務(wù)已經(jīng)是前所未有的樂觀。

共享換電困難重重

換電市場的巨大發(fā)展?jié)摿?，換電業(yè)務(wù)市場口碑的逆轉(zhuǎn)，蔚來也在換電領(lǐng)域也持續(xù)加碼。按照蔚來規(guī)劃，將在2024年新增1000座換電站。如今蔚來更是推出了第四代換電站。第四代換電站跟前三代不同，前三代僅支持蔚來自家車型換電，而第四代換電站兼容多規(guī)格電池包，支持其他盟友的車型共享換電。

當(dāng)然，蔚來的換電業(yè)務(wù)跑起來也不容易，甚至比起單獨(dú)服務(wù)自家車型更具挑戰(zhàn)性。因?yàn)楦骷臆嚻蟮碾姵匕叽绾鸵?guī)格難以做到統(tǒng)一，安全性能更是無法做統(tǒng)一保障 ，同時(shí)每塊電池應(yīng)對(duì)復(fù)雜的環(huán)境會(huì)變成怎樣也是未知數(shù)。

蔚來現(xiàn)有換電標(biāo)準(zhǔn)和場站適合中高端車型，但是其他盟友有經(jīng)濟(jì)型私家車和網(wǎng)約車，后者的標(biāo)準(zhǔn)和場站和蔚來的換電站需要做到標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一和協(xié)同建設(shè)運(yùn)營，這會(huì)給換電站運(yùn)營造成不小的難度。

不僅如此，換電站針對(duì)各品牌車型的服務(wù)力如何分配也是不小的考驗(yàn)，今年春節(jié)期間就發(fā)生過新能源車用戶“搶樁”的矛盾事件。當(dāng)時(shí)蔚來為了滿足自家用戶在新疆旅游期間的補(bǔ)能需求，將當(dāng)?shù)氐?a class="link2" href="http://www.vlxuusu.cn/tag/充電樁" target="_blank">充電樁設(shè)定為11-18點(diǎn)只服務(wù)蔚來車輛，結(jié)果被其他品牌的用戶吐槽蔚來沒有格局。隨后蔚來將充電樁服務(wù)時(shí)間從7個(gè)小時(shí)縮短至4個(gè)小時(shí)，結(jié)果蔚來的車主表示對(duì)這方案不滿，認(rèn)為自己的用車核心權(quán)益被削弱，畢竟很多蔚來用戶就是沖著換電服務(wù)購車的。

毫無疑問，如果蔚來換電站的盟友越來越多，那么蔚來的用戶與盟友的用戶在補(bǔ)能使用權(quán)方面的矛盾將會(huì)進(jìn)一步被激化，蔚來如何協(xié)調(diào)自家用戶與其他品牌用戶的服務(wù)時(shí)間，是一個(gè)不得不思考的難題。

要知道，這個(gè)矛盾在短期內(nèi)不是輕易能夠解決的，因?yàn)槟壳皣鴥?nèi)補(bǔ)能設(shè)施依然存在供需不平衡的情況。多數(shù)車企從利益角度衡量，更愿意在城區(qū)布局換電站，而在偏遠(yuǎn)地區(qū)，只有蔚來等少數(shù)車企愿意前往當(dāng)?shù)劁佋O(shè)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。而蔚來愿意做這個(gè)虧本買賣的原因，主要是為了讓用戶在全國各地用車都能做到補(bǔ)能無憂，然而蔚來這種服務(wù)的成本，羊毛出在羊身上，背后還是需要車主多掏腰包。

也就是說，其他盟友的車型加入了蔚來的換電體系，那么盟友的用戶很可能花費(fèi)更低的購車成本，便能體驗(yàn)蔚來的換電服務(wù)，而蔚來用戶的補(bǔ)能體驗(yàn)就會(huì)進(jìn)一步打折扣，這對(duì)于花費(fèi)40萬或者更多費(fèi)用購買蔚來車型的用戶來說，顯然是用車權(quán)益再次被剝奪，所以在節(jié)假日期間，新能源車補(bǔ)能的供需不平衡問題無法解決，蔚來用戶與其他品牌用戶之間的矛盾將會(huì)一直存在。

但是對(duì)于蔚來來說，擴(kuò)大換電體系盟友圈是不得已的選擇。目前蔚來已經(jīng)處于嚴(yán)重虧損狀態(tài)。前不久蔚來公布的一季度財(cái)報(bào)顯示公司總營收99.09億元，同比下滑7.2%，其中汽車銷售額83.81億元，同比下滑9.1%，季度凈虧損51.85億元，同比擴(kuò)大9.4%。面對(duì)公司持續(xù)虧損的狀態(tài)，蔚來主要有兩種方案解決，第一種是提升車型銷量規(guī)模，讓新車實(shí)現(xiàn)自我造血，第二種是吸引更多盟友加入蔚來的換電業(yè)務(wù)體系，這能分?jǐn)倱Q電的供應(yīng)鏈成本和運(yùn)營成本，讓換電站更快實(shí)現(xiàn)盈利?？紤]到新車市場的競爭持續(xù)加劇，顯然是第二種方案更實(shí)際。

據(jù)了解，目前蔚來能源公司與廣汽能源公司關(guān)于充電網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)互通的項(xiàng)目已經(jīng)正式落地，從今年6月7日起，廣汽旗下所有車輛的車主可以通過APP和充電樁地圖等對(duì)蔚來充電樁的位置、狀態(tài)、費(fèi)用等進(jìn)行實(shí)時(shí)查詢，同時(shí)廣汽旗下超充站也向蔚來用戶全面開放。但是蔚來與廣汽和其他車企的合作的相關(guān)產(chǎn)品處在規(guī)劃定義階段，5月9日，李斌對(duì)外透露：需要兩三年后，蔚來與其他車企的共享換電網(wǎng)絡(luò)才可能真正開始運(yùn)轉(zhuǎn)。

共享換電網(wǎng)絡(luò)運(yùn)轉(zhuǎn)后，蔚來的換電業(yè)務(wù)何時(shí)能實(shí)現(xiàn)盈利，未來換電能否成為純電動(dòng)車的補(bǔ)能最優(yōu)解，均不得而知。但可以肯定，蔚來沒有把所有籌碼放在換電領(lǐng)域，而是堅(jiān)持充電與換電兩條腿走路，所以，未來蔚來能否在換電領(lǐng)域做好帶頭大哥這個(gè)身份，只有讓時(shí)間來給出答案了！

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