近期看到多篇關(guān)于充電設(shè)施的文章中，都提到“充電設(shè)施盈利模式不明確”。Martec在美國(guó)和日本市場(chǎng)一直跟蹤研究充電設(shè)施的拉動(dòng)因素和走向，隨著國(guó)家政策的出臺(tái)和成本的不斷下降，我們認(rèn)為充電設(shè)施的盈利模式已經(jīng)逐漸清晰。

需求：充電設(shè)施類型的預(yù)測(cè)

私人和公共充電

首先我們先把充電設(shè)施分為公共和私人兩塊不同的市場(chǎng)。在四部委《關(guān)于加快居民區(qū)電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的通知》出臺(tái)前，住宅區(qū)內(nèi)安裝充電樁困難重重，Martec當(dāng)時(shí)曾認(rèn)為到2020年小區(qū)內(nèi)充電樁解決私家車充電的比例僅為10%左右。隨著新政策出臺(tái)，這一比例毫無(wú)疑問(wèn)將會(huì)提高，但中國(guó)大城市中心城區(qū)住宅區(qū)內(nèi)停車位緊缺的狀況，情況更接近日本而不會(huì)向美國(guó)的方向發(fā)展，到2020年依賴私人充電樁充電的比例不會(huì)超過(guò)30%。超過(guò)70%份額的公共充電設(shè)施運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)，到2020年將達(dá)到數(shù)百億元的規(guī)模。

超級(jí)充電站：難以承擔(dān)土地成本

在城市內(nèi)的公共充電設(shè)施主要可以分為兩類：超級(jí)充電站和目的地充電樁。超級(jí)充電站通常會(huì)采用大功率的充電設(shè)施，可以和停車結(jié)合建成充電和立體車庫(kù)一體化設(shè)施。其最大優(yōu)點(diǎn)是充電時(shí)間短。缺點(diǎn)是投資巨大，并且需要土地規(guī)劃和土地成本。

在一二線城市中心城區(qū)，土地的成本不斷上漲，地方政府不可能長(zhǎng)期大幅度補(bǔ)貼土地使用成本，超級(jí)充電站難以承受土地成本。如果再考慮電網(wǎng)負(fù)荷的限制，超級(jí)充電站需要自建儲(chǔ)能電站，就更加無(wú)法承擔(dān)高額成本。Martec認(rèn)為到2020年，這類充電設(shè)施占市場(chǎng)份額在20%左右。

目的地充電：未來(lái)公共充電市場(chǎng)的主體

當(dāng)2020年電動(dòng)車保有量達(dá)到500萬(wàn)輛時(shí)，充電車位的緊缺是必然的。而充電的需求將會(huì)影響電動(dòng)車車主的消費(fèi)行為。

舉例來(lái)說(shuō)，當(dāng)一個(gè)電動(dòng)車車主必須通過(guò)公共充電設(shè)施在當(dāng)晚解決充電需求的時(shí)候，他可能會(huì)因此決定在外面吃飯來(lái)解決充電的需求。在選擇在哪里吃飯時(shí)，他首先考慮的是在哪里有充電車位。充電樁的建設(shè)對(duì)于商業(yè)地產(chǎn)具有戰(zhàn)略意義，是商業(yè)地產(chǎn)在今后必須考慮的一個(gè)問(wèn)題。Martec認(rèn)為這種充電模式會(huì)占公共充電市場(chǎng)80%左右的份額。以下內(nèi)容的討論主要圍繞目的地充電設(shè)施。

運(yùn)營(yíng)：核心要素和盈利性分析

資金實(shí)力：運(yùn)營(yíng)商的的核心競(jìng)爭(zhēng)力

資金是充電運(yùn)營(yíng)服務(wù)的最核心要素。目前由于電動(dòng)車數(shù)量有限，充電運(yùn)營(yíng)普遍虧損。隨著電動(dòng)車數(shù)量的增加和設(shè)備成本的下降，不考慮土地成本，充電運(yùn)營(yíng)盈利是必然的。目前一臺(tái)30kW的直流充電樁平均設(shè)備和建設(shè)成本在6-8萬(wàn)元，預(yù)計(jì)到2020年會(huì)下降到3萬(wàn)元以下。假設(shè)充電服務(wù)費(fèi)0.8元每kWh，如果充電樁每天能充電4小時(shí)，則僅充電服務(wù)費(fèi)一年就有3.5萬(wàn)的收益，去除投資折舊和運(yùn)營(yíng)服務(wù)成本，是完全可以盈利的。Martec認(rèn)為一二線城市中心城區(qū)目的地充電在2020年之前可以做到盈利。市場(chǎng)是一個(gè)非常確定的市場(chǎng)，盈利也是可以看的見(jiàn)的，但是要參與到這個(gè)市場(chǎng)必須早介入，先燒錢在品牌，技術(shù)和運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)上積累才行。

信息平臺(tái)：并非運(yùn)營(yíng)商的機(jī)會(huì)

許多充電運(yùn)營(yíng)商看重充當(dāng)樁作為一個(gè)入口，寄望于充電樁運(yùn)營(yíng)信息APP以及廣告、賣車、維修和金融服務(wù)等作為充電運(yùn)營(yíng)的相關(guān)收入。Martec認(rèn)為，車主一定需要通過(guò)一個(gè)入口尋找充電樁，但是這個(gè)入口最終不會(huì)被充電運(yùn)營(yíng)商占領(lǐng)。滴滴已經(jīng)開啟搭建整合平臺(tái)，BAT早晚都會(huì)進(jìn)入。充電運(yùn)營(yíng)商只能和這些平臺(tái)合作，不可能和他們競(jìng)爭(zhēng)。只有基于充電樁顯示屏的廣告費(fèi)會(huì)部分屬于運(yùn)營(yíng)商，其他的機(jī)會(huì)都屬于平臺(tái)。所以運(yùn)營(yíng)商不能把商業(yè)模式建立在掌握平臺(tái)上。

盈利性：盈利是可以確定的

對(duì)于充電服務(wù)商業(yè)模式的不確定性，有人擔(dān)憂今后充電服務(wù)費(fèi)會(huì)遞減甚至取消?，F(xiàn)在國(guó)家電網(wǎng)已經(jīng)明確退出城市內(nèi)充電設(shè)施的建設(shè)，在一二線城市政府大規(guī)模補(bǔ)貼的可能性也非常小。如果充電運(yùn)營(yíng)商都是需要盈利的，而需求旺盛，也完全可以承擔(dān)充電服務(wù)費(fèi)，這個(gè)費(fèi)用不會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)因素而消失。這里唯一的風(fēng)險(xiǎn)是政府限制充電服務(wù)費(fèi)，希望政府不要這樣做。

利益相關(guān)方的分析

設(shè)備制造商：終將退出充電運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)

也是較早進(jìn)入充電運(yùn)營(yíng)的公司，多數(shù)為上市公司。在充電設(shè)施建設(shè)早期，由于規(guī)模有限，設(shè)備成本高，利潤(rùn)好，此時(shí)設(shè)備制造商進(jìn)入充電運(yùn)營(yíng)有一定優(yōu)勢(shì)。但隨著規(guī)模增加，利潤(rùn)下降，設(shè)備制造商的優(yōu)勢(shì)漸漸喪失。并且由于投資回報(bào)率長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)高，企業(yè)在資本市場(chǎng)上持續(xù)融資進(jìn)行充電設(shè)施的投入會(huì)越來(lái)越難。

對(duì)于把重點(diǎn)放在興建超級(jí)充電站和搭建數(shù)據(jù)平臺(tái)的公司，Martec認(rèn)為這種模式的風(fēng)險(xiǎn)較高，終將推出充電運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)。

解決方案公司：作用越來(lái)越弱

主要是經(jīng)營(yíng)電器設(shè)備的技術(shù)型公司，如施耐德、國(guó)網(wǎng)信通等。這類公司的優(yōu)勢(shì)是電器設(shè)備的技術(shù)集成，但隨著技術(shù)的普及他們?cè)诮窈蟪潆娫O(shè)施運(yùn)營(yíng)中的作用會(huì)越來(lái)越弱。

專業(yè)的運(yùn)營(yíng)商：經(jīng)驗(yàn)和模式的較量

通常背靠上市母公司的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，雖然可能整合了充電產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)，但本質(zhì)上是幫助其他利益相關(guān)方進(jìn)行充電運(yùn)營(yíng)并在利益上分成的。創(chuàng)業(yè)公司的屬性使他們對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)更快，運(yùn)營(yíng)服務(wù)效率更高。有成功經(jīng)驗(yàn)的運(yùn)營(yíng)商通常是目的地商家更愿意選擇的合作伙伴。

目前比較成功的方式包括創(chuàng)新的商業(yè)模式，如星星充電通過(guò)眾籌給符合條件的商家免費(fèi)安裝充電樁；還有通過(guò)招標(biāo)獲得和商家的合作，例如聚電為北京宜家建設(shè)的項(xiàng)目。

整車企業(yè)

整車企業(yè)介入充電設(shè)施是一個(gè)必須要考慮的戰(zhàn)略。智能出行和電動(dòng)車給整車廠帶來(lái)巨大的挑戰(zhàn)，會(huì)使車輛的需求量下降，同時(shí)造車的門檻大幅降低。整車廠要想在互聯(lián)網(wǎng)加時(shí)代生存，必須要從一個(gè)汽車的制造企業(yè)轉(zhuǎn)變成一個(gè)汽車生命周期中的運(yùn)營(yíng)維護(hù)企業(yè)。分時(shí)租賃和充電是這個(gè)轉(zhuǎn)型中最核心的兩個(gè)方面。轉(zhuǎn)型不成功的整車企業(yè)最終將被淘汰。

充電設(shè)施建設(shè)所涉及的投資大，回報(bào)周期長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)大，又不是整車企業(yè)所能承受的。所以整車企業(yè)必須要與其它利益相關(guān)方合作來(lái)開展充電業(yè)務(wù)。整車廠建立合作的資本是品牌和車載信息入口。充電對(duì)于整車企業(yè)是一個(gè)既必須要參與，又很難參與的領(lǐng)域。

在國(guó)外，很多整車企業(yè)都建立了充電的聯(lián)盟，在歐洲有寶馬和奔馳的聯(lián)盟，日本有豐田、本田、日產(chǎn)和三菱共同建立的日本充電服務(wù)公司。在中國(guó)，寶馬采取的是最輕的品牌授權(quán)的模式，但是未來(lái)能否通過(guò)這種方式獲取自身的訴求卻是個(gè)未知數(shù)；國(guó)內(nèi)整車企業(yè)布局較早，通過(guò)自建(上汽)、投資合作(北汽投資星星充電)和戰(zhàn)略合作(比亞迪與國(guó)電)等不同方式；外資整車企業(yè)中，大眾和豐田等主流整車企業(yè)還沒(méi)有明確的充電設(shè)施戰(zhàn)略出臺(tái)。截至目前，市場(chǎng)上還沒(méi)有看到整車廠參與的目的地充電的案例。

商業(yè)地產(chǎn)

未來(lái)商業(yè)地產(chǎn)將成為充電設(shè)施話語(yǔ)權(quán)最大的一個(gè)力量，因?yàn)樗麄冋莆樟四康牡爻潆娮詈诵牡馁Y源停車位，同時(shí)充電也將成為他們爭(zhēng)奪消費(fèi)者的一個(gè)重要戰(zhàn)場(chǎng)。在此之前，由于電動(dòng)車數(shù)量有限和車位緊張，很多商家對(duì)于加裝充電樁并不是很看重。但是隨著電動(dòng)車增加，盈利性的明確，他們不但會(huì)考慮提供場(chǎng)地讓運(yùn)營(yíng)商建樁，并且會(huì)自己投資建樁。

總結(jié)：黎明前的黑暗

Martec的觀點(diǎn)，公共充電市場(chǎng)正處在黎明前的黑暗，雖然現(xiàn)在普遍虧損，在2020年之前以目的地充電將實(shí)現(xiàn)盈利。要在這個(gè)新興市場(chǎng)中分得一杯羹，就必須要盡早介入。這個(gè)市場(chǎng)中最重要的兩個(gè)力量是商業(yè)地產(chǎn)公司和專業(yè)運(yùn)營(yíng)服務(wù)商。信息平臺(tái)終歸要屬于大的平臺(tái)公司。整車企業(yè)必須要參與到這個(gè)市場(chǎng)中，但是要尋找到好的參與點(diǎn)和方式才能達(dá)到目的。其他類別的公司在未來(lái)的市場(chǎng)中缺少立足之地，除非他們能夠?qū)⒆约恨D(zhuǎn)化為專業(yè)充電設(shè)施運(yùn)營(yíng)公司。

作者系邁哲華(Martec)合伙人郭凱

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