吉利汽車科創(chuàng)板上市，可打通國(guó)內(nèi)融資渠道。

9月1日，上交所官網(wǎng)顯示，吉利汽車科創(chuàng)板IPO審核狀態(tài)變更為“已受理”。吉利汽車登陸科創(chuàng)板進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，其計(jì)劃融資金額為200億元。吉利汽車將成為國(guó)內(nèi)科創(chuàng)板整車第一股。

專家認(rèn)為，吉利登陸科創(chuàng)板，有利于緩解資金壓力，或引發(fā)示范效應(yīng)。

登陸科創(chuàng)板

早在4月時(shí)，就有跡象表明，吉利有意登陸國(guó)內(nèi)科創(chuàng)板。

吉利汽車曾對(duì)財(cái)經(jīng)網(wǎng)汽車表示，4月30日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于創(chuàng)新試點(diǎn)紅籌企業(yè)在境內(nèi)上市相關(guān)安排的公告》，將境外已上市紅籌企業(yè)回歸A股上市的市值門檻放低至200億元，為吉利回歸A股市場(chǎng)創(chuàng)造了有利政策條件。

6月，吉利汽車確認(rèn)將登陸科創(chuàng)板。

6月17日，吉利汽車發(fā)布公告表示，董事會(huì)已批準(zhǔn)可能發(fā)行人民幣股份及于上海交易所科創(chuàng)板上市的初步建議。

6月24日晚間，吉利汽車在港交所公布發(fā)行細(xì)則，A股發(fā)行不超過(guò)17.32億股股份（不超過(guò)擴(kuò)大后總股本的15%）。

6月底，吉利汽車啟動(dòng)上市輔導(dǎo)。6月30日晚間，浙江證監(jiān)局官網(wǎng)正式披露了《關(guān)于吉利汽車控股有限公司首次公開發(fā)行A股股票并在科創(chuàng)板上市輔導(dǎo)工作計(jì)劃及實(shí)施方案》。中金公司和華泰聯(lián)合證券擔(dān)任吉利汽車的上市輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，三方已于6月23日向浙江證監(jiān)局報(bào)送備案登記。

8月30日，浙江證監(jiān)局官網(wǎng)顯示，中金公司與華泰聯(lián)合關(guān)于吉利汽車的上市輔導(dǎo)工作已全部完成，擇日將正式遞交科創(chuàng)板招股說(shuō)明書。

9月1日，吉利汽車科創(chuàng)板上市申請(qǐng)獲上交所受理。

有助于提升吉利整體估值

招銀國(guó)際研究部白毅陽(yáng)表示，A股估值相較于港股存在溢價(jià)，吉利汽車登陸科創(chuàng)板有助于提升整體估值。

吉利汽車在2005年登陸香港交易所，其9月1日收盤價(jià)為17.44港元每股，上漲1.99%，總市值約為1711.4億港元。

白毅陽(yáng)指出，在科創(chuàng)板上市條件中，吉利汽車應(yīng)歸為“新能源汽車”領(lǐng)域。他認(rèn)為，吉利在科創(chuàng)板上市所募得的資金主要將用于“新四化”領(lǐng)域。

吉利汽車在6月24日發(fā)布的A股發(fā)行細(xì)節(jié)表明，其所得款項(xiàng)凈額中的約40%投向新車型產(chǎn)品研發(fā)項(xiàng)目，以進(jìn)一步豐富產(chǎn)品線；約15%投向新能源、車聯(lián)網(wǎng)、智能駕駛等前瞻性技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目，以持續(xù)提升相關(guān)領(lǐng)域技術(shù)儲(chǔ)備；約15%用于潛在的工廠或產(chǎn)業(yè)鏈上下游相關(guān)創(chuàng)新企業(yè)等境內(nèi)標(biāo)的的收購(gòu)；以及約30%用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。

目前，吉利在新四化等領(lǐng)域已有布局。

吉利汽車正在打造四大全球化基礎(chǔ)模塊架構(gòu)：BMA、CMA、SPA及PMA，實(shí)現(xiàn)從純電到燃油、從緊湊型到中大型車<大型車型等產(chǎn)品的全覆蓋。

其中，CMA超級(jí)母體平臺(tái)可兼容燃油車、混合動(dòng)力、純電動(dòng)力等領(lǐng)域，已應(yīng)用到沃爾沃、領(lǐng)克、吉利、極星四大品牌，開發(fā)了包括領(lǐng)克系列、吉利星越、沃爾沃XC40以及極星2等近20款產(chǎn)品，累計(jì)銷量已超60萬(wàn)輛。

PMA為吉利全新純電專屬架構(gòu)，將于年內(nèi)發(fā)布，計(jì)劃在領(lǐng)克實(shí)現(xiàn)首發(fā)。

在新能源汽車領(lǐng)域，據(jù)吉利汽車介紹，已投資300多億元，擁有48V、高壓混動(dòng)、純電動(dòng)、車身控制、高壓電機(jī)控制及燃料電池電池系統(tǒng)控制及軟件的開發(fā)能力，實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)應(yīng)用。

吉利汽車今年上半年新能源及電氣化產(chǎn)品累計(jì)銷量為29214輛。

在智能化方面，吉利汽車新量產(chǎn)車型已達(dá)到L2級(jí)別標(biāo)準(zhǔn)，并實(shí)現(xiàn)L3級(jí)別車型的量產(chǎn)。沃爾沃、極星、領(lǐng)克今年與Waymo公司，在自動(dòng)駕駛等技術(shù)領(lǐng)域達(dá)成合作。

吉利汽車計(jì)劃2022年在亞運(yùn)區(qū)域內(nèi)實(shí)現(xiàn)完全自動(dòng)駕駛技術(shù)運(yùn)營(yíng)。

在網(wǎng)聯(lián)化方面，吉利汽車于2018年推出了GKUI吉客智能生態(tài)系統(tǒng)。截至目前，吉利旗下多個(gè)品牌22款車型，有搭載GKUI吉客智能生態(tài)系統(tǒng)，累計(jì)銷量超200萬(wàn)輛。

共享化領(lǐng)域，吉利汽車推出了新能源網(wǎng)約車B2C平臺(tái)曹操出行。曹操出行已完成首輪10億融資，估值超100億。截至8月1日，曹操出行在55座城市運(yùn)營(yíng)，投放超過(guò)5萬(wàn)臺(tái)純電動(dòng)汽車。

今年吉利汽車還與戴姆勒共建“耀出行”公司。該公司目前已正式入駐杭州、廣州等城市。

另外，吉利還收購(gòu)了太力飛車、與戴姆勒共同投資Volocopter，布局城市低空出行。

可打通融資通道

易車研究院分析師周麗君表示，在科創(chuàng)板上市有利于吉利緩解部分資金壓力。

周麗君認(rèn)為，吉利回歸A股有助于其融資，緩解部分資金壓力，并提升競(jìng)爭(zhēng)力。他指出，近幾年，吉利入股華菱星馬、戴姆勒、寶騰、沃爾沃卡車等企業(yè)，投入了巨額資金，當(dāng)前市場(chǎng)突然趨冷，讓其資金壓力驟增。

不過(guò)，白毅陽(yáng)則認(rèn)為，吉利汽車目前整體財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健，短期內(nèi)資本開支對(duì)其壓力不大。

8月17日，吉利汽車控股有限公司發(fā)布2020年上半年財(cái)報(bào)。2020年上半年，吉利汽車收入達(dá)368.20億人民幣，凈利潤(rùn)23.20億人民幣，股東應(yīng)占溢利22.97億人民幣。

銷量方面，吉利1-7月銷量為63.5萬(wàn)輛，較去年同期減少14%，目前吉利已完成全年總銷量目標(biāo)的45%。市場(chǎng)占有率從年初的6.51%上升至6.74%。

白毅陽(yáng)認(rèn)為，吉利汽車在科創(chuàng)板上市，可打通國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)融資渠道。

對(duì)行業(yè)而言，白毅陽(yáng)表示，吉利汽車回歸A 股，將有助于提升汽車板塊的市場(chǎng)情緒。他指出，近期眾多造車新勢(shì)力上市，市場(chǎng)熱度及估值倍數(shù)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)車企。吉利回歸A股上市后，市場(chǎng)將對(duì)傳統(tǒng)車企在新能源領(lǐng)域的實(shí)力進(jìn)行重估。

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