2020年伊始，美國(guó)汽車(chē)制造商比分析師要樂(lè)觀，期待收獲一個(gè)差強(qiáng)人意的2020，然而突如其來(lái)的疫情卻給所有人帶來(lái)了當(dāng)頭一棒。

不過(guò)，在剛剛過(guò)去的第三季度，全球各大主要市場(chǎng)均釋放出一些積極信號(hào)，美國(guó)也在其列。

今年第三季度，美國(guó)新車(chē)銷(xiāo)量同比下滑9.5%。不過(guò)，就9月數(shù)據(jù)來(lái)看，美國(guó)新車(chē)銷(xiāo)量較去年同期增長(zhǎng)了7.6%，主流車(chē)企中，除了日產(chǎn)、寶馬以外，其他幾乎都實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。因此，9月成為自美國(guó)疫情爆發(fā)以來(lái)首個(gè)實(shí)現(xiàn)同比銷(xiāo)量增長(zhǎng)的月份。盡管庫(kù)存水平緊張，但這個(gè)月因勞動(dòng)節(jié)促銷(xiāo)活動(dòng)、兩個(gè)額外的銷(xiāo)售日以及消費(fèi)者需求的反彈實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量增長(zhǎng)。

根據(jù)ALG、LMC和Cox Automotive的預(yù)估，以季節(jié)性調(diào)整年化銷(xiāo)售速率SAAR來(lái)衡量，2020年9月約為1480-1570萬(wàn)輛，即按該月銷(xiāo)售速率，美國(guó)車(chē)市全年銷(xiāo)量大概為1480-1570萬(wàn)輛，低于去年9月的1730萬(wàn)輛。

摩根士丹利分析師Adam Jonas將其對(duì)2020年美國(guó)車(chē)市的預(yù)估從1,400萬(wàn)輛上調(diào)至1,450萬(wàn)輛，理由是9月銷(xiāo)量強(qiáng)勁且輕型卡車(chē)需求強(qiáng)勁。

9月回暖，三季度跌幅收窄

通用汽車(chē)表示，自年中以來(lái)，其在美汽車(chē)銷(xiāo)量持續(xù)改善。該公司罕見(jiàn)地公布了月度業(yè)績(jī)，稱(chēng)9月銷(xiāo)量較去年同期有所增長(zhǎng)。要知道，自18年以來(lái)，底特律三巨頭便不再報(bào)告月度汽車(chē)銷(xiāo)售數(shù)據(jù)，僅保留季度報(bào)告。

通用汽車(chē)公司和FCA發(fā)布報(bào)告顯示，今年第三季度兩家公司在美國(guó)的汽車(chē)銷(xiāo)量同比分別下降9.9%和10%。

報(bào)告顯示，三季度通用汽車(chē)在美銷(xiāo)量約為66.5萬(wàn)輛，F(xiàn)CA銷(xiāo)量約為50.7萬(wàn)輛。兩大車(chē)企三季度銷(xiāo)量下滑幅度較二季度有所縮小。二季度，通用和FCA在美汽車(chē)銷(xiāo)量同比下降均超過(guò)30%。

福特汽車(chē)公司發(fā)布的報(bào)告顯示，今年第三季度福特汽車(chē)在美銷(xiāo)量約為55.18萬(wàn)輛，同比下降4.9%，環(huán)比上漲27.2%。

報(bào)告顯示，福特汽車(chē)第三季度零售銷(xiāo)量同比下降2%。排除轎車(chē)，福特汽車(chē)第三季度零售銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)1.3%。福特第三季度皮卡銷(xiāo)量約為25萬(wàn)輛，創(chuàng)2005年以來(lái)第三季度皮卡銷(xiāo)量的最高水平，同比增長(zhǎng)4%。今年前三季度，福特汽車(chē)在美銷(xiāo)量約為150萬(wàn)輛，比去年同期下降17.5%。

三季度，現(xiàn)代汽車(chē)在美銷(xiāo)量?jī)H同比下降1%，其中9月的銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)5.4%，主要與公司近期推出的新款SUV有關(guān)。日本豐田汽車(chē)也呈現(xiàn)了類(lèi)似趨勢(shì)，三季度在美銷(xiāo)量同比下降近11%，但9月份同比增長(zhǎng)了16%，Rav4和漢蘭達(dá)等SUV提振了銷(xiāo)量。

本田汽車(chē)公布，上月銷(xiāo)量增長(zhǎng)12%，當(dāng)季出貨量下滑9.5%。美國(guó)本田執(zhí)行副總裁Dave Gardner表示：“ 9月是本田今年的高點(diǎn)，錄得兩位數(shù)增幅，且為疫情爆發(fā)以來(lái)首個(gè)月錄得正值?！鄙蟼€(gè)季度，日產(chǎn)汽車(chē)暴跌32%。日產(chǎn)品牌和英菲尼迪的交付量分別下降了33%和30%。

在其他公布月度業(yè)績(jī)的汽車(chē)制造商中，馬自達(dá) 9月份在美國(guó)的銷(xiāo)量增長(zhǎng)了29%，斯巴魯增長(zhǎng)了16%。斯巴魯表示，它以60,103輛的交付量創(chuàng)造了當(dāng)月的記錄。三菱汽車(chē)上季度在美國(guó)的銷(xiāo)量微升1.5%。

值得一提的是，特斯拉9月在美銷(xiāo)量為47,036輛，較去年同期的23,025輛翻了一番，這在疫情仍在持續(xù)蔓延的情況下較罕見(jiàn)。以特斯拉為代表的電動(dòng)汽車(chē)板塊股價(jià)也出現(xiàn)大幅上漲，這在一定程度上提振了消費(fèi)者信心。

就豪華車(chē)市場(chǎng)而言，上季度銷(xiāo)量冠軍不是寶馬奔馳，而是雷克薩斯。具體到銷(xiāo)量，雷克薩斯Q3在美銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)2%至75,285輛，這主要得益于其最暢銷(xiāo)的RX的強(qiáng)勁需求。單看9月，雷克薩斯就實(shí)現(xiàn)了31%的銷(xiāo)量增長(zhǎng)，其中以RX，NX跨界車(chē)和ES轎車(chē)最為暢銷(xiāo)。相比之下，奔馳和寶馬都受限于因疫情引發(fā)的庫(kù)存短缺。

不過(guò)就前9個(gè)月累計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，奔馳仍遙遙領(lǐng)先于寶馬和雷克薩斯。奔馳的累計(jì)銷(xiāo)量為196,838輛，比雷克薩斯多出近15,000輛。雷克薩斯以2,105輛的優(yōu)勢(shì)超過(guò)寶馬，位居第二。

復(fù)蘇前景存在不確定性

目前來(lái)看，美國(guó)車(chē)市零售端需求已開(kāi)始反彈，但由于租賃機(jī)構(gòu)繼續(xù)削減或取消訂單，多年來(lái)一直是行業(yè)亮點(diǎn)的大宗銷(xiāo)量仍然低迷。Edmunds預(yù)測(cè)，三季度大宗銷(xiāo)量將占總銷(xiāo)量的10.8%，而去年則為17.2%。一些分析師認(rèn)為，批發(fā)銷(xiāo)量預(yù)計(jì)要到2021年中后期，等新冠疫苗全面推出后才能完全恢復(fù)。

美國(guó)艾德蒙茲咨詢(xún)機(jī)構(gòu)分析師Jessica Caldwell 表示，美國(guó)車(chē)市復(fù)蘇的最后一塊拼圖在于大宗銷(xiāo)量。由于美國(guó)疫情仍在持續(xù)蔓延，居民的商務(wù)以及休閑旅行大幅減少，汽車(chē)日租公司減少或推遲訂單是可以理解的。在其看來(lái)，大宗銷(xiāo)量可能需要更長(zhǎng)的時(shí)間才能像零售那樣快速?gòu)?fù)蘇。

除去大宗銷(xiāo)售的不景氣，美國(guó)車(chē)市仍然面臨疫情復(fù)發(fā)、庫(kù)存短缺、高失業(yè)率和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不確定性等多重威脅。

Cox Automotive估計(jì)，目前整個(gè)汽車(chē)行業(yè)的庫(kù)存僅為57-58天，低于該行業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)的60天基準(zhǔn)。該機(jī)構(gòu)曾指出，2021年款車(chē)型只占可用庫(kù)存的3%；而在2019年9月，2020年款車(chē)型占據(jù)經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存的25%。汽車(chē)工廠關(guān)閉導(dǎo)致許多產(chǎn)品的生產(chǎn)被推遲，也限制了其他產(chǎn)品的供應(yīng)。

供應(yīng)與需求之間的不平衡正導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)優(yōu)惠成本降低，這與車(chē)企此前推出的激進(jìn)折扣策略相差甚大。J.D. Power稱(chēng)，受限于庫(kù)存不足，9月平均折扣支出同比下滑250美元至3,964美元，為2019年7月以來(lái)最低水平，且為今年首次跌破4,000美元。ALG則估計(jì)上個(gè)月的平均折扣為4,001美元，較2019年9月增長(zhǎng)5.3%。（見(jiàn)下表）

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相應(yīng)地，庫(kù)存短缺也在推動(dòng)新車(chē)價(jià)格上漲。據(jù)ALG估計(jì)，9月平均新車(chē)成交價(jià)將上漲3.5%至36,541美元；JD. Power稱(chēng)，9月美國(guó)新車(chē)均價(jià)為35,655美元，創(chuàng)歷史新高，同比上漲5.6%。

就政治經(jīng)濟(jì)外部因素來(lái)看，雖然美國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)正在回暖，但是仍然存有不確定性。自7月至今，美國(guó)兩黨就新一輪經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃的談判一直處于僵局，美國(guó)總統(tǒng)特朗普此前甚至叫停了談判，稱(chēng)將于大選后再討論這一問(wèn)題。實(shí)際上，自新冠疫情暴發(fā)以來(lái)，美國(guó)國(guó)會(huì)已先后通過(guò)四輪經(jīng)濟(jì)刺激方案，但包括失業(yè)救濟(jì)在內(nèi)的多項(xiàng)援助已在8月初到期。

受疫情等因素影響，美國(guó)首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)持續(xù)在歷史高位徘徊。美國(guó)全國(guó)廣播公司報(bào)道稱(chēng)，美國(guó)康奈爾大學(xué)和一家國(guó)際研究公司收集的數(shù)據(jù)顯示，在8月和9月，約27%因疫情失業(yè)的美國(guó)民眾在重新就業(yè)后再次被解雇，另有約36%被告知他們可能將再次被解雇。由此可見(jiàn)，雖然美國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)復(fù)蘇正在加速，但是今年剩余時(shí)間還存在包括大選在內(nèi)的重大不確定性，而這些不確定性都可能會(huì)影響美國(guó)家庭的大宗商品采購(gòu)和支出決定。

文/孫莉莉

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