“G6發(fā)售之后，我們的訂單量增加了不少?！薄拔覀冮T店客流量也多了不少。”走進(jìn)長(zhǎng)沙市某處小鵬體驗(yàn)店內(nèi)，銷售人員張東便開(kāi)始介紹小鵬G6的產(chǎn)品特色，對(duì)于這款新品的表現(xiàn)，他也表達(dá)出強(qiáng)烈的信心。

8月底，距離小鵬G6發(fā)售已近2個(gè)月。各大平臺(tái)關(guān)于小鵬汽車以及小鵬G6的討論熱度仍居高不下。另一邊，則是小鵬G6產(chǎn)品在銷售端的持續(xù)火熱，一線銷售網(wǎng)點(diǎn)客流絡(luò)繹不絕。據(jù)初步了解，不少門店每周大定訂單數(shù)量平均在40臺(tái)以上。這也意味著，今年下半年，小鵬汽車或?qū)⒁劳羞@款性價(jià)比不弱的小鵬G6迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)。

進(jìn)入下半年，小鵬的變化開(kāi)始變得明顯，無(wú)論是資本運(yùn)作還是對(duì)外合作。小鵬汽車在資本市場(chǎng)風(fēng)生水起，大眾牽手小鵬，小鵬收購(gòu)滴滴旗下智能電動(dòng)汽車項(xiàng)目相關(guān)資產(chǎn)和研發(fā)能力。一系列重大事件讓小鵬汽車站在聚光燈下，備受矚目。

毫無(wú)疑問(wèn)，小鵬G6已經(jīng)成為“拯救”小鵬銷量的爆款之一。那么，從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來(lái)看，這款被給予厚望的小鵬G6，能否帶動(dòng)小鵬汽車打好翻身仗？

G6，小鵬逆襲的核心

“這是目前市面上最便宜的帶800V的純電車型?！眲傇儐?wèn)產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，張東便對(duì)小鵬G6進(jìn)行全方位的介紹。在張東看來(lái)，如此具備性價(jià)比優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，讓小鵬汽車吸引了不少客戶前來(lái)咨詢和試駕。

G6上市之后，“來(lái)店面看車的人增加了，詢問(wèn)結(jié)束后便直接試駕，大訂單轉(zhuǎn)化率也很高?！卑凑諒垨|的說(shuō)法，“在新車發(fā)布的第一周，進(jìn)店訂單就差不多有30個(gè)。”

數(shù)據(jù)顯示，2023 年上半年，小鵬汽車總銷量為 4.14 萬(wàn)輛，相比于 2021 年來(lái)說(shuō)下滑 40%。其中，第二季度銷量為2.32萬(wàn)輛，雖然超出了企業(yè)給出的汽車交付量指引，但是同比依舊大幅度下降了32.5%。因此，在具體車型上來(lái)看，小鵬G6成為下半年帶動(dòng)銷量的重要?jiǎng)幽堋?/p>

不過(guò)，從目前的銷售情況表現(xiàn)來(lái)看，小鵬G6也確實(shí)對(duì)得起“全村的希望”稱號(hào)。有數(shù)據(jù)顯示，小鵬G6正式發(fā)布后的前4日，全國(guó)訂單量便達(dá)到了2.8萬(wàn)輛。

平安證券研究所提供的研報(bào)顯示，小鵬G6的產(chǎn)品力在20-25萬(wàn)元價(jià)格帶內(nèi)具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品上市有望使小鵬重回增長(zhǎng)。小鵬G6在SKU方面大幅精簡(jiǎn)，起售價(jià)相比預(yù)售價(jià)降低1.51萬(wàn)元，相比特斯拉ModelY低5.4萬(wàn)元，在下半年有望迅速上量，月銷量水平有望達(dá)到8000-10000輛左右。

中金發(fā)布研報(bào)也認(rèn)為，小鵬G6 20.99-27.69萬(wàn)的定價(jià)遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，憑借該車在產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和低價(jià)格的優(yōu)勢(shì)，有望迅速成為“20萬(wàn)到30萬(wàn)售價(jià)區(qū)間中最暢銷的純電SUV車型之一”。

這樣的預(yù)測(cè)，也符合小鵬G6在銷售端的表現(xiàn)。張東向蓋世汽車表示，此前小鵬系列產(chǎn)品進(jìn)店到訂單的轉(zhuǎn)化率并不高。“工作日偶爾有一兩個(gè)客戶來(lái)簡(jiǎn)單看看，并且停留時(shí)間也不是很長(zhǎng)?！倍?，來(lái)咨詢小鵬G6的客戶增加不少，而且多數(shù)不是“水客”，而是實(shí)際看重這款車型的客戶。

在具體銷量上，張東還向蓋世汽車透露了企業(yè)給出的數(shù)據(jù)。“據(jù)我們所知，小鵬G6上市至今，已經(jīng)拿到了4萬(wàn)多個(gè)大訂單。”中金研報(bào)甚至預(yù)測(cè)，小鵬預(yù)計(jì)下半年每月總銷量可逐步爬升到1.5-2萬(wàn)輛的水平，并且銷量的提升有利于小鵬汽車對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流狀況進(jìn)行改善。

當(dāng)然，也有觀點(diǎn)認(rèn)為，除了有效的訂單轉(zhuǎn)換之外，小鵬汽車維持增長(zhǎng)勢(shì)頭及平穩(wěn)提升產(chǎn)量的能力將會(huì)是小鵬G6逆襲的關(guān)鍵。小鵬汽車如果想要穩(wěn)住勢(shì)頭，還需要多關(guān)注自己的產(chǎn)能情況，盡早將存量訂單轉(zhuǎn)化為交付數(shù)字。

交付依舊存在挑戰(zhàn)

當(dāng)然，小鵬G6銷量勢(shì)頭向好之外，“交付”則成為懸在小鵬頭上的“達(dá)摩克利斯之劍”。

從數(shù)據(jù)上來(lái)看，小鵬G6的面臨的交付壓力確實(shí)不小。數(shù)據(jù)顯示，小鵬汽車7月銷量11008輛，環(huán)比增長(zhǎng) 27.7%，重回萬(wàn)輛規(guī)模的月銷量。而對(duì)比官方公布的數(shù)據(jù)，7月份小鵬G6的累計(jì)交付僅為3900臺(tái)。

也就是說(shuō)，如果小鵬以2.5萬(wàn)的大訂單來(lái)計(jì)算，小鵬G6交付完成比例僅為15.6%左右。這樣的數(shù)據(jù)表現(xiàn)，說(shuō)明小鵬汽車面臨的交付壓力也不小。

“如果你選擇pro版本的車型，20多天就可以提車。如果選MAX版本，可能需要2個(gè)多月?！备鶕?jù)張東介紹，目前MAX版本車型搭載了激光雷達(dá)，在供應(yīng)周期上會(huì)有些長(zhǎng)，從而導(dǎo)致整車交付時(shí)間也會(huì)延長(zhǎng)。

“之前小鵬G9產(chǎn)品不及預(yù)期，導(dǎo)致供應(yīng)商貨源擠壓，雙方發(fā)生了信任危機(jī)?！睒I(yè)內(nèi)人士王民表示，由于小鵬G9銷量低于預(yù)期，現(xiàn)小鵬G6也只好選擇其他供應(yīng)商。“比如，激光雷達(dá)選用的是速騰聚創(chuàng)的產(chǎn)品，不過(guò)因?yàn)樾※i對(duì)MAX版本預(yù)計(jì)比較保守，現(xiàn)在激光雷達(dá)產(chǎn)能一時(shí)難以跟上?！?/p>

按照現(xiàn)有的訂單情況，小鵬G6 MAX版本占比約為70%，成為最受客戶歡迎的車型。而激光雷達(dá)的產(chǎn)能偏低，便直接影響了小鵬G6的產(chǎn)能提升和交付周期。

也有觀點(diǎn)表示，小鵬G6交付周期偏長(zhǎng)，也可能是大壓鑄件產(chǎn)能受限。自從特斯拉Model Y將采用一體式壓鑄技術(shù)后，蔚來(lái)、小鵬等企業(yè)也紛紛跟進(jìn)。其中，小鵬G6采用的就是一體式壓鑄技術(shù)。不過(guò)，目前一體化壓鑄技術(shù)投入成本高、工藝限制多，且極度考驗(yàn)生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)的管理。

從目前來(lái)看，小鵬G6的產(chǎn)能何時(shí)能有效提升，前景還不明朗。根據(jù)蓋世汽車在多家門店調(diào)查的情況，MAX版本車型交付周期基本在2個(gè)月左右。也就是說(shuō)，目前下訂單的客戶，至少要到10月份之后，才能實(shí)現(xiàn)提車。較長(zhǎng)的交付周期，對(duì)客戶的積極性影響也不小。

面對(duì)交付問(wèn)題，小鵬汽車也意識(shí)到嚴(yán)重性。何小鵬在財(cái)報(bào)會(huì)議中表示，小鵬G6產(chǎn)能爬坡動(dòng)力不足，主要是因?yàn)镸AX版本相關(guān)零部件準(zhǔn)備的不充分。何小鵬表示，小鵬G6的目標(biāo)會(huì)在四季度內(nèi)單月交付量過(guò)萬(wàn)，在產(chǎn)供銷規(guī)劃中，小鵬汽車正在商定如何將這一目標(biāo)分解實(shí)現(xiàn)。

盈虧平衡或到2025年？

8月18日，小鵬汽車發(fā)布最新財(cái)報(bào)。其中，小鵬汽車第二季度營(yíng)收為50.6億元，同比減少32%，環(huán)比增加25.5%；凈虧損為28億元，同比增加3.7%，環(huán)比增加20%。

值得一提的是，小鵬汽車二季度毛利率由一季度的1.7%下滑至-3.9%，而2022年同期毛利率還維持在10.9%的水平。其中，汽車毛利率由一季度的-2.5%下滑至-8.6%。有業(yè)內(nèi)人士估算，按照平均單車售價(jià) 19 萬(wàn)元計(jì)算，小鵬汽車每賣出一臺(tái)車就虧損1.7萬(wàn)元。

好在，一切都在持續(xù)向好之中。小鵬G6作為新晉爆款，核心問(wèn)題并不在產(chǎn)品本身，而在供應(yīng)鏈方面。何小鵬表示，小鵬G6在國(guó)內(nèi) 20-30 萬(wàn)元級(jí)別的新能源 SUV 市場(chǎng)中，已成為最受矚目的熱銷爆款，并且有望在四季度銷量破萬(wàn)，以支撐長(zhǎng)長(zhǎng)難以有起色的銷量。

小鵬汽車與大眾汽車的戰(zhàn)略合作，也讓外界看到利好的前景。在財(cái)報(bào)電話會(huì)上，何小鵬強(qiáng)調(diào)，之后小鵬汽車將與大眾集團(tuán)不斷深化合作關(guān)系，在下一代電動(dòng)車平臺(tái)、軟件技術(shù)和供應(yīng)鏈方面建立更強(qiáng)有力的戰(zhàn)略協(xié)同，共享規(guī)模效應(yīng)。

其實(shí)，小鵬汽車一直在穩(wěn)步向前之中。今年以來(lái)，小鵬汽車連續(xù)6個(gè)月交付規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。截至2023年6月30日，小鵬汽車現(xiàn)金儲(chǔ)備規(guī)模近340億元。下半年，小鵬汽車開(kāi)始加速渠道的商業(yè)模式變革，加速銷售網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勝劣汰，并逐步擴(kuò)展二線和低線城市的市場(chǎng)份額。

在降本增效方面，小鵬汽車在動(dòng)力系統(tǒng)、整車硬件、供應(yīng)鏈等多個(gè)領(lǐng)域的降本項(xiàng)目正在執(zhí)行推進(jìn)，2024年年底將實(shí)現(xiàn)成本降低25%目標(biāo)。何小鵬還表示，“對(duì)于整體公司的盈虧平衡以及現(xiàn)金流預(yù)測(cè)，我們的目標(biāo)沒(méi)有發(fā)生太大變化，即到2024年，我們將實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流為正。我們認(rèn)為，2025年可以實(shí)現(xiàn)整體經(jīng)營(yíng)實(shí)現(xiàn)盈虧平衡?！?/p>

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