12月8日，乘聯(lián)分會(huì)正式發(fā)布2025年11月全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)運(yùn)行數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，11月全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)零售量達(dá)222.5萬(wàn)輛，同比下降8.1%，環(huán)比下降1.1%。從全年累計(jì)表現(xiàn)來(lái)看，今年1-11月乘用車(chē)市場(chǎng)累計(jì)零售2148.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6.1%，整體仍保持正向增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

圖片來(lái)源：乘聯(lián)分會(huì)

乘聯(lián)分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)在解讀數(shù)據(jù)時(shí)指出，今年調(diào)節(jié)增速的重要政策是以舊換新補(bǔ)貼。數(shù)據(jù)顯示，截至10月22日，2025年汽車(chē)以舊換新補(bǔ)貼申請(qǐng)量突破千萬(wàn)輛，前11個(gè)月申請(qǐng)量已達(dá)1120萬(wàn)輛。不過(guò)，隨著各地補(bǔ)貼政策大面積暫停，11月日均補(bǔ)貼規(guī)模降至3萬(wàn)輛，政策對(duì)增速的調(diào)節(jié)效果已顯著顯現(xiàn)，這也在一定程度上影響了11月乘用車(chē)市場(chǎng)的零售表現(xiàn)。

崔東樹(shù)進(jìn)一步分析表示，今年前期車(chē)市增長(zhǎng)較快，而政策補(bǔ)貼的核心目標(biāo)是穩(wěn)定整體增長(zhǎng)幅度，因此年末出現(xiàn)穩(wěn)增速的現(xiàn)象屬于合理走勢(shì)。他特別提到，2024年11月車(chē)市基數(shù)較高，2025年11月出現(xiàn)小幅負(fù)增長(zhǎng)，實(shí)際上是在熨平去年高增長(zhǎng)帶來(lái)的波動(dòng)，若與2022年11月相比，2025年11月的增速仍能達(dá)到5%，“因此總體走勢(shì)仍是相對(duì)正常的?！?/p>

自主品牌也難逃下滑，但份額依舊強(qiáng)悍

從不同品牌陣營(yíng)的表現(xiàn)來(lái)看，11月乘用車(chē)市場(chǎng)呈現(xiàn)出明顯的份額分化格局，自主品牌、主流合資品牌以及豪華品牌在零售量和市場(chǎng)份額上的表現(xiàn)各有不同，反映出當(dāng)前車(chē)市競(jìng)爭(zhēng)格局的深刻變化。

乘聯(lián)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，11月自主品牌乘用車(chē)零售表現(xiàn)穩(wěn)健，零售量達(dá)149萬(wàn)輛，盡管同比下降4%、環(huán)比下降3.5%，但在整體市場(chǎng)環(huán)境下，這樣的成績(jī)依然展現(xiàn)出自主品牌較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

從市場(chǎng)份額來(lái)看，11月自主品牌國(guó)內(nèi)零售份額攀升至67%，同比提升3個(gè)百分點(diǎn)，這一份額占比在各品牌陣營(yíng)中遙遙領(lǐng)先。從全年累計(jì)數(shù)據(jù)看，1-11月自主品牌零售市場(chǎng)份額穩(wěn)定在65%，較去年同期增長(zhǎng)5個(gè)百分點(diǎn)，持續(xù)穩(wěn)定的份額增長(zhǎng)，充分證明了自主品牌在產(chǎn)品力、技術(shù)創(chuàng)新以及市場(chǎng)布局等方面的優(yōu)勢(shì)正不斷擴(kuò)大，逐漸成為國(guó)內(nèi)乘用車(chē)市場(chǎng)的主導(dǎo)力量。

與自主品牌形成對(duì)比的是，11月主流合資品牌零售表現(xiàn)承壓，零售量為49萬(wàn)輛，同比大幅下降19%，環(huán)比下降6%，各細(xì)分合資品牌份額均出現(xiàn)不同程度波動(dòng)。其中，德系品牌11月零售份額為14%，同比下降1.6個(gè)百分點(diǎn)；日系品牌零售份額11.7%，同比下降0.7個(gè)百分點(diǎn)；美系品牌零售份額5.7%，同比下降0.7個(gè)百分點(diǎn)；韓系品牌表現(xiàn)相對(duì)亮眼，零售份額0.9%，同比上升0.2個(gè)百分點(diǎn)；法系品牌零售份額微增0.1個(gè)百分點(diǎn)，整體仍處于低位。

豪華車(chē)市場(chǎng)方面，11月豪華車(chē)零售量為24萬(wàn)輛，同比下降7%，但環(huán)比實(shí)現(xiàn)31%的大幅增長(zhǎng)，顯示出豪華車(chē)市場(chǎng)在月末階段的消費(fèi)需求集中釋放。從市場(chǎng)份額來(lái)看，11月豪華品牌零售份額為11%，同比增長(zhǎng)0.2個(gè)百分點(diǎn)。盡管同比零售量有所下降，但市場(chǎng)份額仍實(shí)現(xiàn)小幅提升，說(shuō)明豪華車(chē)市場(chǎng)在整體車(chē)市中的地位相對(duì)穩(wěn)定，部分消費(fèi)者對(duì)高品質(zhì)、高附加值的豪華車(chē)型仍有較強(qiáng)的購(gòu)買(mǎi)需求。

深入分析自主品牌份額持續(xù)提升的原因，其核心驅(qū)動(dòng)力源于新能源戰(zhàn)略的深度落地與持續(xù)發(fā)力。在新能源賽道上，自主品牌已構(gòu)建起顯著的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)在出口市場(chǎng)收獲頗豐，兩大領(lǐng)域共同為自主品牌開(kāi)辟了可觀的增量空間。

從新能源滲透率這一核心指標(biāo)來(lái)看，不同品牌陣營(yíng)的差距進(jìn)一步拉大。11月國(guó)內(nèi)零售中，自主品牌中的新能源車(chē)滲透率高達(dá)79.6%，豪華車(chē)中的新能源車(chē)滲透率為38.8%，而主流合資品牌中的新能源車(chē)滲透率僅為8%，三者之間形成鮮明梯度，凸顯出主流合資品牌在新能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程中的滯后性。

從月度新能源車(chē)國(guó)內(nèi)零售份額細(xì)分來(lái)看，11月自主品牌新能源車(chē)零售份額為67.5%，同比下降5.9個(gè)百分點(diǎn)，盡管仍占據(jù)主導(dǎo)地位，但份額有所下滑，這與新勢(shì)力品牌的快速崛起形成了一定的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系；主流合資品牌新能源車(chē)份額為3.2%，同比微降0.14個(gè)百分點(diǎn)，份額始終處于較低水平，難以對(duì)市場(chǎng)格局產(chǎn)生較大影響。

新勢(shì)力品牌成為新能源車(chē)市場(chǎng)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)，份額達(dá)22.1%，同比增長(zhǎng)5.9個(gè)百分點(diǎn)，其中小鵬汽車(chē)、零跑汽車(chē)、小米汽車(chē)等品牌憑借新產(chǎn)品矩陣的持續(xù)發(fā)力，不斷推出更具競(jìng)爭(zhēng)力的車(chē)型，滿足了消費(fèi)者對(duì)智能、個(gè)性化新能源汽車(chē)的需求，共同拉動(dòng)新勢(shì)力份額實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

圖片來(lái)源：零跑汽車(chē)

而特斯拉中國(guó)份額僅5.5%，同比下降0.3個(gè)百分點(diǎn)，作為全球新能源汽車(chē)領(lǐng)域的知名品牌，特斯拉中國(guó)在面臨國(guó)內(nèi)自主品牌和新勢(shì)力品牌的激烈競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，市場(chǎng)份額受到一定程度的擠壓。

值得注意的是，在新勢(shì)力品牌內(nèi)部，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也在不斷優(yōu)化。據(jù)乘聯(lián)分會(huì)數(shù)據(jù)，11月新勢(shì)力車(chē)型中的純電動(dòng)銷(xiāo)量占比達(dá)72.8%，較去年同期的57.2%大幅提升15.6個(gè)百分點(diǎn)，純電動(dòng)車(chē)型已成為新勢(shì)力品牌的核心增長(zhǎng)極。同時(shí)，新勢(shì)力純電動(dòng)車(chē)型中10萬(wàn)-15萬(wàn)級(jí)別銷(xiāo)量占比大幅增長(zhǎng)，表明新勢(shì)力品牌正逐步下沉至更廣闊的主流消費(fèi)市場(chǎng)，進(jìn)一步擴(kuò)大用戶群體。

此外，自主傳統(tǒng)車(chē)企旗下的獨(dú)立新能源品牌（即“創(chuàng)二代”品牌）表現(xiàn)同樣強(qiáng)勁，11月份額達(dá)14.65%，同比增長(zhǎng)1.1個(gè)百分點(diǎn)，深藍(lán)汽車(chē)、奕派科技、極氪、極狐、嵐圖等品牌依托母公司的技術(shù)積累與渠道優(yōu)勢(shì)，在新能源市場(chǎng)中快速站穩(wěn)腳跟，成為自主品牌新能源陣營(yíng)的重要補(bǔ)充力量。

新能源滲透率直逼60%，出口板塊大增

11月，新能源乘用車(chē)市場(chǎng)延續(xù)了此前良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，在零售、出口以及滲透率等多個(gè)維度均取得了亮眼成績(jī)，成為拉動(dòng)國(guó)內(nèi)乘用車(chē)市場(chǎng)增長(zhǎng)的核心引擎，同時(shí)在全球新能源汽車(chē)市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力也不斷提升。

從零售情況來(lái)看，11月新能源乘用車(chē)零售量達(dá)132.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)4.2%，環(huán)比增長(zhǎng)3.0%，在整體乘用車(chē)市場(chǎng)同比下滑的背景下，新能源汽車(chē)仍實(shí)現(xiàn)了同比和環(huán)比的雙重增長(zhǎng)，展現(xiàn)出強(qiáng)大的市場(chǎng)活力。

從全年累計(jì)來(lái)看，1-11月新能源乘用車(chē)?yán)塾?jì)零售1147.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)19.6%，這一增速顯著高于整體乘用車(chē)市場(chǎng)6.1%的同比增速，充分證明了新能源汽車(chē)已成為推動(dòng)國(guó)內(nèi)車(chē)市增長(zhǎng)的關(guān)鍵力量，其在車(chē)市中的重要性日益凸顯。

與之相對(duì)，常規(guī)燃油乘用車(chē)市場(chǎng)持續(xù)萎縮，11月零售量為90萬(wàn)輛，同比下降22%，環(huán)比下降7%，1-11月累計(jì)零售1001萬(wàn)輛，同比下降6%，燃油車(chē)向新能源車(chē)的轉(zhuǎn)換趨勢(shì)已不可逆轉(zhuǎn)。

圖片來(lái)源：乘聯(lián)分會(huì)

從滲透率來(lái)看，11月新能源車(chē)在國(guó)內(nèi)總體乘用車(chē)的零售滲透率達(dá)到59.3%，較去年同期提升7個(gè)百分點(diǎn)。新能源汽車(chē)滲透率的不斷提升，意味著越來(lái)越多的消費(fèi)者在購(gòu)車(chē)時(shí)選擇新能源汽車(chē)，新能源汽車(chē)已逐漸成為國(guó)內(nèi)乘用車(chē)市場(chǎng)的主流選擇。高滲透率的背后，是國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的不斷完善、技術(shù)水平的持續(xù)提升以及政策支持的有力推動(dòng)，這些因素共同為新能源汽車(chē)市場(chǎng)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的環(huán)境。

在企業(yè)零售表現(xiàn)層面，11月突破2萬(wàn)輛的企業(yè)達(dá)17家，頭部引領(lǐng)效應(yīng)顯著。其中比亞迪以306,561輛的零售量領(lǐng)跑，吉利汽車(chē)（172,169輛）、上汽通用五菱（96,194輛）、鴻蒙智行（81,864輛）等企業(yè)緊隨其后，長(zhǎng)安汽車(chē)、零跑汽車(chē)等亦展現(xiàn)出強(qiáng)勁零售勢(shì)頭。整體來(lái)看，自主主流車(chē)企新能源業(yè)務(wù)持續(xù)走強(qiáng)，共同推動(dòng)市場(chǎng)零售規(guī)模提升。

出口方面，11月新能源乘用車(chē)出口表現(xiàn)同樣亮眼，出口量達(dá)28.4萬(wàn)輛，同比激增243.3%，環(huán)比增長(zhǎng)19.3%，出口增速遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，展現(xiàn)出中國(guó)新能源汽車(chē)在全球市場(chǎng)的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力。從出口占比來(lái)看，11月新能源乘用車(chē)出口占乘用車(chē)出口總量的47.3%，較2024年同期提升26.3個(gè)百分點(diǎn)，這一數(shù)據(jù)表明新能源乘用車(chē)已成為中國(guó)乘用車(chē)出口的絕對(duì)主力，在推動(dòng)中國(guó)汽車(chē)出口增長(zhǎng)方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。

從出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，11月純電動(dòng)車(chē)型占新能源出口的57%（去年同期為74%），其中作為核心焦點(diǎn)的A00+A0級(jí)純電動(dòng)車(chē)出口占純電動(dòng)出口的61%（去年同期為59%），小型純電動(dòng)車(chē)依然是海外市場(chǎng)的主流需求產(chǎn)品；插混車(chē)型占新能源出口的42%（去年同期為26%），同比提升16個(gè)百分點(diǎn)，插混車(chē)型憑借“可油可電”的靈活使用場(chǎng)景，在海外市場(chǎng)的接受度快速提升。

伴隨中國(guó)新能源車(chē)規(guī)模優(yōu)勢(shì)凸顯及市場(chǎng)擴(kuò)張需求，中國(guó)制造新能源品牌加速出海，海外認(rèn)可度持續(xù)提升。11月廠商新能源出口表現(xiàn)亮眼，比亞迪以128,067輛的出口量領(lǐng)跑，奇瑞汽車(chē)（48,066輛）、吉利汽車(chē)（15,629輛）、特斯拉中國(guó)（13,555輛）等企業(yè)緊隨其后，上汽通用五菱、上汽乘用車(chē)、零跑汽車(chē)等亦實(shí)現(xiàn)可觀出口規(guī)模，其他車(chē)企新能源出口同樣具備一定體量。

圖片來(lái)源：奇瑞集團(tuán)

值得關(guān)注的是，在海外市場(chǎng)體系建設(shè)方面，部分自主品牌已從單純的整車(chē)出口轉(zhuǎn)向CKD（全散件組裝）出口與海外本地化生產(chǎn)體系建設(shè)，這一轉(zhuǎn)型不僅能有效規(guī)避海外貿(mào)易壁壘，還能降低生產(chǎn)成本、提升本地化服務(wù)能力。其中，長(zhǎng)城汽車(chē)CKD出口占比達(dá)54.1%，上汽乘用車(chē)CKD出口占比為7.9%，比亞迪CKD出口占比為1.6%，長(zhǎng)城汽車(chē)與上汽乘用車(chē)在海外本地化布局中表現(xiàn)尤為突出，為其他自主品牌提供了可借鑒的發(fā)展路徑。

12月新能源車(chē)零售可期，2026年車(chē)市預(yù)計(jì)承壓

崔東樹(shù)指出，2025年國(guó)內(nèi)車(chē)市零售累計(jì)增速呈現(xiàn)出鮮明的階段性特征：1-2月增速為1.2%，處于相對(duì)低位；3-6月增速大幅攀升至15%，形成中期高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；7-9月增速回落至6%左右，進(jìn)入平穩(wěn)調(diào)整階段；10-11月則進(jìn)一步回落至偏低水平，呈現(xiàn)出四季度高基數(shù)下的減速特征。這一走勢(shì)與年初乘聯(lián)分會(huì)預(yù)判的“前低中高后平”格局高度吻合。

圖片來(lái)源：乘聯(lián)分會(huì)

若聚焦12月車(chē)市，從時(shí)間維度看，該月共有23個(gè)工作日，較去年同期多1天，較11月的20個(gè)工作日多3天。更為充裕的生產(chǎn)與銷(xiāo)售時(shí)間，為車(chē)企在年末開(kāi)展車(chē)市沖刺提供了關(guān)鍵有利條件，有助于緩解前期訂單交付壓力，推動(dòng)零售規(guī)模提升。

“12月的新能源車(chē)零售應(yīng)該很強(qiáng)?！贝迻|樹(shù)表示，受今年新能源車(chē)車(chē)購(gòu)稅免稅到期，明年買(mǎi)車(chē)多5個(gè)點(diǎn)車(chē)購(gòu)稅的政策影響，消費(fèi)者年末購(gòu)車(chē)緊迫感更強(qiáng)，且選擇車(chē)型更考慮提車(chē)進(jìn)度。

他進(jìn)一步指出，為應(yīng)對(duì)交付周期延長(zhǎng)導(dǎo)致的消費(fèi)者購(gòu)車(chē)成本上升，車(chē)企紛紛推出購(gòu)置稅補(bǔ)貼方案，這種兜底式方案只是今年年末的暫時(shí)行為，未來(lái)不可持續(xù)。消費(fèi)者受購(gòu)車(chē)環(huán)境氣氛因素牽制很大，由于熱銷(xiāo)車(chē)型的購(gòu)買(mǎi)排隊(duì)，很多消費(fèi)者轉(zhuǎn)而購(gòu)買(mǎi)平銷(xiāo)車(chē)型，這就推動(dòng)了車(chē)市消費(fèi)熱度持續(xù)上升，新能源銷(xiāo)量會(huì)有進(jìn)一步提升。

在出口方面，崔東樹(shù)表示，由于海外銷(xiāo)售利潤(rùn)較高，“不出海就出局”的趨勢(shì)明顯，出口強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)超預(yù)期。

自2025年下半年以來(lái)，中國(guó)汽車(chē)出口局面持續(xù)向好，自主新能源汽車(chē)在海外市場(chǎng)的認(rèn)可度不斷提升，越來(lái)越多的海外消費(fèi)者開(kāi)始選擇中國(guó)品牌的新能源汽車(chē)。同時(shí)，國(guó)內(nèi)車(chē)企也在不斷加快海外營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)步伐，通過(guò)在海外設(shè)立銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)、完善售后服務(wù)體系等方式，提升品牌在海外市場(chǎng)的影響力和競(jìng)爭(zhēng)力，部分海外市場(chǎng)的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)良好，為中國(guó)汽車(chē)出口的持續(xù)增長(zhǎng)提供了有力支撐。

值得關(guān)注的是，近期國(guó)內(nèi)車(chē)企在俄羅斯市場(chǎng)去庫(kù)存接近平衡，推動(dòng)中國(guó)對(duì)俄羅斯和中亞地區(qū)的汽車(chē)出口負(fù)增長(zhǎng)壓力減小。基于此，崔東樹(shù)預(yù)判，2026年中國(guó)汽車(chē)對(duì)俄羅斯出口將成為又一輪的亮點(diǎn)。

對(duì)于2026年車(chē)市整體走勢(shì)，崔東樹(shù)提出了一些擔(dān)憂。他指出，由于以舊換新補(bǔ)貼力度強(qiáng)，2025年汽車(chē)以舊換新規(guī)模預(yù)計(jì)超1,800億元；且新能源車(chē)車(chē)購(gòu)稅優(yōu)惠10%，惠及的銷(xiāo)量比2024年多22%，意味著新能源車(chē)2萬(wàn)多億銷(xiāo)售額對(duì)應(yīng)的2000多億的車(chē)購(gòu)稅被減免了，因此在近4000億元的免稅和補(bǔ)貼政策支持下，2025年車(chē)市超預(yù)期增長(zhǎng)。而2026年僅新能源車(chē)購(gòu)稅5%減免就少了1000多億的免稅讓利，因此2026年車(chē)市增長(zhǎng)面臨巨大壓力。

他強(qiáng)調(diào)，考慮到“十五五”良好開(kāi)局的愿望，2025年末預(yù)計(jì)要穩(wěn)一些，不必過(guò)度透支明年增長(zhǎng)潛力。

他還指出，以舊換新政策刺激的是換購(gòu)需求，并非剛性購(gòu)買(mǎi)需求，消費(fèi)群體的政策敏感度極高，需求波動(dòng)較大。車(chē)市的發(fā)展機(jī)遇是消費(fèi)普及，目前國(guó)內(nèi)還有一半家庭沒(méi)有私家車(chē)，因此拉動(dòng)首購(gòu)需求更為迫切，而且拉動(dòng)首購(gòu)需求就有了長(zhǎng)期換購(gòu)的消費(fèi)增量，拉動(dòng)首購(gòu)需求從消費(fèi)可持續(xù)性和轉(zhuǎn)移支付的公平性都是更好的?；诖耍迻|樹(shù)呼吁鼓勵(lì)無(wú)車(chē)群體購(gòu)車(chē)，期待車(chē)購(gòu)稅減免政策惠及首購(gòu)群體和小微型電動(dòng)車(chē)。

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