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?2020中國汽車產(chǎn)業(yè)峰會 | 崔東樹：2020中國汽車市場分析

蓋世直播 2020-11-21 11:48

11月21日，由《21世紀經(jīng)濟報道》、《中國汽車金融》聯(lián)合主辦，中國汽車流通協(xié)會、中國汽車三十人智庫、中國汽車（金融）50人論壇特別支持的“2020中國汽車產(chǎn)業(yè)峰會”隆重開幕。峰會期間，全國乘用車信息聯(lián)席會秘書長崔東樹先生以“2020中國汽車市場分析”為題做出精彩演講。

以下為演講實錄：

各位領導、各位來賓，下面我給大家匯報一下我們對整個中國汽車市場的分析。這次報告分三塊，第一塊是總體走勢，第二塊是2021的預測，我們對2021年保持謹慎樂觀，第三塊是我們對未來五年、十年市場的展望判斷。

我們看到整個中國汽車市場目前呈現(xiàn)相對快速恢復的良好狀態(tài)，按照國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，目前來說汽車已經(jīng)從過去拖后腿的典型情況，從負增長到今年表現(xiàn)相對比較優(yōu)秀，1到10月份總體表現(xiàn)較強，10月份達到12%的增長。而且汽車無論是增加值還是各方面指標都呈現(xiàn)良好的回升態(tài)勢，在這種回升之下，我們預計今年整個汽車市場增長速度大概在-2%左右的水平，總量達到2500萬臺以上，跟2019年的量差距不大，所以疫情之下我們今年的市場表現(xiàn)總體來看達到了相對較好的狀態(tài)。

在相對較好的狀態(tài)之下，出現(xiàn)了一種品牌加劇分化的情況。從2016年開始，整個乘商分化的趨勢極其明顯，2016年開始持續(xù)加速下滑之中，到2020年上半年呈現(xiàn)一個巨大的谷底狀態(tài)，到下半年呈現(xiàn)一個加速的恢復特征。我們看到整個集團行業(yè)面臨著巨大的分化情況，比如說上面最優(yōu)秀的幾個集團，下面這幾個也很優(yōu)秀，但是情況發(fā)生巨大的分化特征，比如說像上汽、東風、北汽、廣汽這幾大集團都處于一個大的負增長狀態(tài)，像一汽、長安、華晨等呈現(xiàn)一個高增長狀態(tài)，上面是中國重汽，增長的速度極其驚人，應該說以商用車為代表呈現(xiàn)了高增長，以豪華車為代表呈現(xiàn)了高增長態(tài)勢。

乘用車目前整體來看還是呈現(xiàn)一定的增長壓力，1到10月份大部分企業(yè)都屬于負增長，長安、一汽大眾實現(xiàn)微增，廣汽豐田表現(xiàn)相對較強，大家可以看到今年1到10月份，一汽大汽、上汽大眾、上汽通用三家仍占據(jù)主力地位，其次是吉利和東風日產(chǎn)，分別占據(jù)第四、第五名，之后是豐田、本田等占據(jù)第7到10位的位置。我們總體的走勢呈現(xiàn)了基本層面的正增長狀態(tài)，但分化還是比較嚴重。

乘用車市場逐步回暖，但與商用車市場相比，差距極其巨大，商用車今年1到10月份同比增長18%，而汽車目前來說處于-7%的負增長狀態(tài)，所以商用車的增長速度比行業(yè)明顯地快很多，2020年排名前十的商用車企業(yè)的增速基本上沒有低于10%，唯一一個負增長是長安汽車，因為其在乘用車里面增長50%，所以相對來說商用車這一塊不是它的重點。

整個行業(yè)呈現(xiàn)巨大的商用車超強增長狀態(tài)，這種特征值得分析，乘用車、商務車為什么出現(xiàn)這么大的變化？核心原因是疫情帶來了行業(yè)的結構性調(diào)整的機會，如沈會長所言，我們的政策尤其在二手車的利好政策，它不是一個簡單的利好，而是對整個行業(yè)格局的重新調(diào)整。

同時整個政策的調(diào)整對今年乘用車行業(yè)發(fā)展業(yè)帶來重大的影響，過去自主品牌和乘用車是鼓勵的重點，今年自主品牌尤其以自強為主要特征，入門級自主出現(xiàn)了劇烈分化和大批量倒閉的情況。3月31號的國常會政策取得了階段性的成果，尤其二手車和商用車這塊，但乘用車尚未取得有效成果，這也是需要大家共同努力的時候，疫情就是博弈，疫情就是機會，疫情就是大家共同的調(diào)整。

今年出現(xiàn)了極其艱難的情況，這種艱難尤其在商用車表現(xiàn)得特別強，因為商務車的政策支持和國三淘汰，我們現(xiàn)在的政策，包括兩類政策，正激勵政策、負激勵政策，正激勵政策是補貼政策，負激勵政策是讓你無路可走的政策。國三的車上不了高速，走不了市內(nèi)的道路，基本來說痛苦難行，你做不了生意，干脆就換車，所以在這種情況下我們過去出現(xiàn)問題的問題點，變成了我們的機會點，過去的假國三盛行，導致了現(xiàn)在國六的卡車、貨車高增長的情況。

而乘用車市場就面臨著巨大的增長壓力，今年1到10月份按照我們統(tǒng)計的零售數(shù)據(jù)大概是-10%，批發(fā)也是-10%的狀態(tài)，整體來看，呈現(xiàn)一個相對比較低迷的走勢特征，增長壓力明顯來說還是比較巨大，而且我們預計，11、12月份也不可能出現(xiàn)2016、2017年的高增長狀況，可以看到，2016年、2017年從7到10月份是高增長，目前來看沒有出現(xiàn)一個雙位數(shù)的高增長，仍然是在個位數(shù)增長的特征中，出現(xiàn)的核心特征是高低端的分化，豪華車在疫情之后呈現(xiàn)了以疫情之前更強的高增長特征，同比增長速度大概30%多的高增長，而自主品牌從過去的相對比較好的狀態(tài)到現(xiàn)在比較低迷的狀態(tài)，大家可以看到自主品牌出現(xiàn)了幾次增長機會，2009年金融危機之后和2015年股災之后，兩大機會點推動了自主品牌高增長，而今年自主品牌呈現(xiàn)一個較大的增長壓力，或者這樣呈現(xiàn)了一個正常分化的特征，這里分化的原因，我們認為核心并不是因為我們廠家自身出現(xiàn)了分化，我們廠家，包括豪華車的這些領導者和我們自主品牌入門級的領導者都是很優(yōu)秀的企業(yè)家，而他們面臨的是誰在風口上，誰被后浪拍死。整個來說，我們可以看到我們做一個最簡單的分析，企業(yè)的銷售均價在什么位置決定你企業(yè)命運，企業(yè)的銷售均價達到25萬塊錢，你是豬都能飛得很高，如果你是銷售在8萬塊錢以下的企業(yè)，你是一個豬肉也要被摔死在沙灘上，因為根本沒有機會，8萬塊錢以下的企業(yè)連續(xù)4年只有10%的企業(yè)能實現(xiàn)增增長。25萬塊錢以上的企業(yè)連續(xù)8年全面地正增長，一個是10%的正增長，90%都是下滑的，一個是100%全是增長的，高低兩端的市場分化極其明顯，8到12萬塊錢只有40%是增長的，到了12到20萬塊錢就有60%的企業(yè)是增長的，到了20萬以上100%的企業(yè)增長。所以你在哪定位，你的產(chǎn)品在哪了，決定你企業(yè)生存的機會在哪，如果不賣高價車，再努力也要被摔死。

入門級的老百姓的購買力出現(xiàn)了嚴重的分化，所以在這里我們就可以看到整個豪華車的增長速度大概是這樣的，這是我們豪華車品牌表現(xiàn)比較優(yōu)秀，當然這里最優(yōu)秀的是紅旗表現(xiàn)得特別強，其它的基本上全部是正增長情況，到了10月份基本上全面正增長情況，像寶馬，在10月份還處于明顯的自身約束情況下，增長速度30%，通用、一汽奧迪都表現(xiàn)極其優(yōu)秀的特征，像特斯拉中國，來了以后迅速就能過上好日子，長安伏特也是這樣的，也表現(xiàn)得特別優(yōu)秀，所以這里大家可以看到我們的豪華車的好日子是超過好的感覺，豪華車的好日子因為受疫情期間的影響，尤其我們海外游各方面的海外公務等等變成了國內(nèi)游，使國內(nèi)的消費獲得了爆發(fā)式增長的機會，同時疫情期間購車的熱情，就跟沈會長講的一樣，基本上來說出行在2003年非典時期也是購車的熱潮，今年也是購車的熱潮，大家都知道公用交通出行并不安全，私人出行是合理選擇，豪華車表現(xiàn)大家可以看到是這樣的走勢，自主品牌基本全是負的，除了長安、紅旗之外，而且負的數(shù)基本上都到20%左右。豪華車的都是同比增長20%左右，而到了10月份同比增長速度也還是在努力地回正的狀態(tài)，像吉利汽車很優(yōu)秀，也是只有2%的水平，像五菱誰需要什么就造什么，也增長只有3%，五菱宏光這種車月銷3萬的基礎上去獲得了效果，所以這里我們可以看到像上汽乘用車、比亞迪、東風，總體表現(xiàn)都是壓力比較大的情況，合資品牌也出現(xiàn)了劇烈的分化情況，大家可以看到自主品牌呈現(xiàn)了連續(xù)幾年下行情況，日系品牌呈現(xiàn)了快速的恢復情況。我們認為主要還是疫情之后消費的結構推動，整個購車成為消費者共同的選擇，所以對于整個的高端群體的購車熱情帶動很大，過去有些富人高端人士還是想著共享出行或者是綠色出行，現(xiàn)在來看所有的出行方式最安全的是個性化的私家車出行，這次我們國家在2021到2035的新能源規(guī)劃中明確地刪除了共享化，我們認為這是極其正確的方向，因為共享化并不是一個行業(yè)發(fā)展的趨勢，而是一個社會的商業(yè)模式，所以私車出行將是未來我們作為可持續(xù)發(fā)展的大趨勢。

在這個趨勢下我們的區(qū)域特征也發(fā)生明顯變化。2018年是南強北弱，華東華南尤其廣東廣州表現(xiàn)得特別強，到了2019年南北差不多，2020年是北強南弱，廣東市場我們每個月都在做監(jiān)控分析，真的比全國市場差很多，所以廣東地區(qū)面臨著極度調(diào)整的壓力，另外一個是大中小型市場，過去我們市場下沉，因為那些人沒有車，所以他們買車熱情會比有車的人更快更強，但是從目前短期情況來看，他們并沒有比有車的人更愿意買車，因為他們沒有錢買車。而在特大城市、限購城市市場表現(xiàn)越來越強，小城市表現(xiàn)實際上在萎縮之中，所以呈現(xiàn)了高低端的劇烈分化情況，主要是購買力出現(xiàn)了問題。

新能源車今年呈現(xiàn)了高增長的特征，從7月份開始新能源車一路高增長，7月份實現(xiàn)兩位數(shù)增長，到了10月份已經(jīng)實現(xiàn)三位數(shù)的增長，是120%的增長，從6萬臺到13萬臺的規(guī)模，零售表現(xiàn)呈現(xiàn)超強特征，行業(yè)內(nèi)認為這是一個異常情況。大家看一下2018年這條黑線，發(fā)現(xiàn)今年的走勢實際上是相對正常的走勢。新能源車的表現(xiàn)呈現(xiàn)了巨大的分化特征，現(xiàn)10月份的增速基本上都是三位數(shù)的增速，像比亞迪、五菱增長了379%，比亞迪增長了86%，上汽乘用車增長330%，長城增長了35%，基本上都是超高速增長，所以行業(yè)呈現(xiàn)了乘用車巨大的分化狀態(tài)，我們的乘用車逐步擺脫了補貼的影響，抓向了市場化需求的拉動的結果，所以在A級和B級高低兩端市場出現(xiàn)了相對較強良好發(fā)展的態(tài)勢，同時各個勢力在良好的發(fā)展，尤其新勢力的表現(xiàn)相對比較強，自主品牌表現(xiàn)相對平穩(wěn)；合資品牌目前在新能源車方面的份額，只有大概6%的水平；主流合資企業(yè)傳統(tǒng)車占到50%以上的份額，目前在新能源車只有6%的份額，豪華車也只有1%的份額，所以行業(yè)面臨著結構性增長和未來的巨大挑戰(zhàn)的特征。

關于未來新能源發(fā)展的趨勢，我們的新能源車發(fā)展在北京、上海表現(xiàn)很強，縱觀在城市里賣得好的車，目前傳統(tǒng)車企和豪華車并沒有被主流限購城市——北上廣深消費者所認同，而造車新勢力被充分地認同，所以傳統(tǒng)車要想轉(zhuǎn)型新能源面臨著巨大的市場挑戰(zhàn)，而他們選擇的市場基本上都是出租、網(wǎng)約、共享用車，這是極其危險的事情，因為這個市場不可持續(xù)，而且是政策推動之下畸形的市場。

2021年我們的預測是要穩(wěn)，一定要對未來市場保持冷靜態(tài)度。我們預測，2020年零售下滑7%，2021年呈現(xiàn)零售增長7%，批發(fā)增長9%的狀態(tài)。我們每個月都在做預測，每個月的預測我們都悲觀，今年的市場一路來說表現(xiàn)出超預期的良好走勢的特征，在這個基礎上我們對明年的市場仍然保持相對謹慎的態(tài)度。2021年如果我們簡單地組合，是19上+20下的組合，也就是說上半年我們今年受疫情影響，就按照19年的狀態(tài)推過來，下半年總體走勢比較正常，按照今年下半年做明年下半年的計劃，一組合簡單就是12%。另外還有一些利好因素，所以在這種情況下理論來說我們預測10%到15%之間是一個極其正常的狀態(tài)，但是我們要謹慎考慮，明年來看整個經(jīng)濟前高后低，而且面臨不確定的情況，是不是一個V型反轉(zhuǎn)，我們現(xiàn)在說不清楚，因為現(xiàn)在整個美國新政府的態(tài)度、中美關系以及中國的對外出口貿(mào)易的狀態(tài)是否能維持不好判斷。

利好因素明年很明顯，明年春節(jié)大概是2月12號，后年春節(jié)是2月1號，明年是一個絕對的消費大年，按照增速去測，大概一季度增速零售上是至少70%，2季度至少4%，三季度、四季度我們給設成0，至少12%。如果從我基礎條件來看，明年很好，春節(jié)旺季，基數(shù)開門紅。我們認為今年的復蘇整體從消費推動慣性來看，應該有一到兩年的時間才能夠過去，目前來看2021年在消費上不會出現(xiàn)急劇斷層的變化情況。

但是我們認為依然存在巨大的擔憂，不容樂觀。今年一到三季度，我們發(fā)的錢大概是30萬億，去年一到三季度發(fā)了20萬億，人民幣貸款、企業(yè)債等等呈現(xiàn)的高增長，地方政府債呈現(xiàn)高增長狀態(tài)，這種債務高增長明年不一定能發(fā)得了這么多的債，地方政府就干不了這么多活。

另外中國杠桿率迅速提升，核心的杠桿率提升并不是居民的消費集中，而是基于房地產(chǎn)推動的中長期貸款大幅的高增長，這個問題是難以獲得有效解決的，我們的居民債務呈現(xiàn)持續(xù)爆發(fā)性的高增長情況，導致其消費購買力無法有效地釋放，尤其中低端入門級的消費購買力在房地產(chǎn)的推動之下很難獲得有效增長。除了購買力的分化，整個消費群體變化中需求在逐步下降，換購群體的需求在逐步地增長，今年換購和增購兩大群體推動增長，而明年首購群體能不能得到有效恢復不好判斷。第二是中長期的人口問題，大家看這條黑線，人口增長的最高點，除了60年代的人，后面就是80年代末，89年前后是人口出生最多的時候，90年代之后人口出生一路在下滑，90到95年實際上一個高臺階，95之后又是一個臺階，到2020年才逐步穩(wěn)定下來。

而高債務帶來的居民恐婚是最大的問題，中國人結婚變化速度超乎驚人，結婚從過去的1300萬對，2015年有1200萬對，2016年有1100萬對，2017年還有1000萬對，2018年還有1000萬對，2019年已經(jīng)變成900萬對。隨著房價的爆增，結婚的人口出現(xiàn)爆發(fā)式的下跌。目前來看結婚人少，買房人少，購買力更低，這個狀態(tài)能不能迅速改變？我們今年經(jīng)濟核心增長點，一個是出口，一個是房地產(chǎn)，以恒大賣房這么熱、這么火爆的情況下，人家說打幾折賣，但是銷售額沒打折，今年銷售額又比去年高增長；另外我們的出口高增長，但出口額還是負增長。

明年的趨勢能不能改變？我們不能對未來的市場太樂觀，人口是80年代已經(jīng)給我們定下來未來的購買力，目前的債務也不可能一筆勾銷。各地的促消費政策明年是否能像今年這么大？所以明年要謹慎，今年的行業(yè)還是處于利潤下跌期，過去干汽車的都知道，利潤率8%多，現(xiàn)在降到了6%左右的水平，并不是特別高，而且這幾年利潤持續(xù)快速下滑，明年實際上還是在燒錢的季節(jié)，廠家很不容易，既要保消費，又要保結構。我們傳統(tǒng)車這塊要多賣點，同時我們還要保證我們的新能源車要達標。所以，我們明年傳統(tǒng)車、混合動力、新能源各方面都要推，尤其是插電混動和純電動都是賠錢的，沒有掙錢的，除了像小鵬賣了20多萬的車能夠掙到錢以外，我們的新能源車純粹是快速跌價的市場，不降價的新能源車是不可能的，因為沒有一個企業(yè)目前靠新能源車真的能夠盈利，除了特斯拉之外，所以明年的日子極其不好過，我們不認為明年大家可以高枕無憂，或者我們一看一季度同比增長70%，二季度同比增長也是較好的，一看上半年同比增長30%，這個數(shù)據(jù)看完之后容易出現(xiàn)誤會，明年我們還是要保持謹慎。

但是，對未來市場我們保持樂觀態(tài)度。內(nèi)循環(huán)是我們的大趨勢，通過內(nèi)循環(huán)我們會改變目前問題，讓入門級消費群體更有錢消費，而不是更有能力去買房，因為我們中國的住房已經(jīng)世界領先，中國人均1.5套房子，房子已經(jīng)出現(xiàn)了嚴重的過剩，我們?nèi)绾螐馁彿肯M轉(zhuǎn)到購車消費，是我們發(fā)展的核心重點，所以內(nèi)循環(huán)核心的就是促消費，促消費的核心通路就是促車的消費，另外一點，我們目前看到一個核心的問題，是汽車普及率相對比較低，而摩托+電動普及化很高，電動化是我們出行的重大一個改變，電動化出行核心的特征是低成本，我開著我們家的電動車遠比你坐公交便宜多，我開電動車1公里5分錢，百公里5塊錢，我坐公交一公里那也很貴，我坐公交的兩塊錢大概可以坐自駕車，開電動車可以開40公里，所以未來來說高鐵擠壓了乘用車的空間，電動自行車、電動摩托擠壓的乘用車空間要重新被奪回來，因為電動化之后，我從天津去北京，憑什么要坐高鐵去？高鐵50塊錢，能開1000公里以上，而且效率極低，我開電動車去，天津到北京也就6塊錢，電動車的成本，買了車以后，其它成本幾乎很少，所以電動化未來來說整個家庭出行，前一段時間我們認為摩托各方面發(fā)展比較快，未來來說都要回到電動車，電動車還降低了我們的購買成本和使用成本，所以車子呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢，未來中老年化大趨勢下，個性化出行會發(fā)展成為主力，不能讓老人都去坐公交，老人實際上要開自己的車子，年輕人可以擠公交，讓老人去擠地鐵并不合理，而過去老人是沒錢，未來來說70歲以上的也可以考本，同時我們對車這塊老年人有更多的增長需求，所以新能源車將呈現(xiàn)新增長的態(tài)勢，在這種高增長之下，2035年、2040年，4千萬，我們認為是一個合理的目標，同時未來幾年增長的核心動力就是我們新能源車的增長，未來的新能源車至少平均增長速度在40%以上的高增長，所以整個來看傳統(tǒng)車面臨著在近十年期間保持穩(wěn)定，2020年到2030年保持穩(wěn)定，所以咱們沈會長所說的4S店模式長期存在，我是完全贊同的，我們認為4S店模式在2020到2030年我們的銷售量相對穩(wěn)定，我們的保有量持續(xù)增長，但未來來看整個電動化仍是我們大的趨勢，而且隨著我們中國車市銷量的增長，我們認為高增長在目前的調(diào)整之后未來是有巨大機遇的，中國車市是有美好未來的，謝謝大家！

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