志在全球化的汽車(chē)企業(yè)，無(wú)不將印度視為一塊“肥沃的市場(chǎng)”。

幾年前，中國(guó)車(chē)企出海熱興起時(shí)，也曾對(duì)進(jìn)軍印度市場(chǎng)蠢蠢欲動(dòng)。部分車(chē)企甚至有在當(dāng)?shù)赝顿Y建廠的計(jì)劃，以此為中心輻射東南亞、中東及非洲等周邊地區(qū)。

然而事與愿違，由于印度政府關(guān)稅政策壁壘以及對(duì)中國(guó)企業(yè)的“不友好”態(tài)度，大部分中國(guó)車(chē)企投資印度計(jì)劃折戟，將重心轉(zhuǎn)移到了政策環(huán)境相對(duì)更為友好的東盟市場(chǎng)。

如今在印度市場(chǎng)，僅有上汽集團(tuán)堅(jiān)定地推進(jìn)本土化進(jìn)程。不過(guò)，隨著印度政策形勢(shì)的變化，為了有效防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，上汽也有所妥協(xié)，旗下MG印度公司由原先的獨(dú)資轉(zhuǎn)變?yōu)楹腺Y經(jīng)營(yíng)模式，將大部分利益讓渡給了當(dāng)?shù)仄髽I(yè)。

中國(guó)車(chē)企想要掙印度市場(chǎng)的錢(qián)，似乎更難了。

中國(guó)車(chē)企，曾也憧憬過(guò)

對(duì)于印度市場(chǎng)，中國(guó)車(chē)企也曾憧憬過(guò)。

2019年前后，正值中國(guó)車(chē)企加速出海進(jìn)程，印度市場(chǎng)成為眾多中國(guó)車(chē)企重點(diǎn)關(guān)注和規(guī)劃的區(qū)域。當(dāng)時(shí)，長(zhǎng)城、長(zhǎng)安、奇瑞等頭部中國(guó)品牌，都表示有意進(jìn)軍印度市場(chǎng)。

比如，長(zhǎng)城曾計(jì)劃收購(gòu)?fù)ㄓ迷谟《鹊乃飳a(chǎn)基地。有外媒報(bào)道，奇瑞也與印度塔塔集團(tuán)探討過(guò)通過(guò)建立合資公司或技術(shù)分享等方式展開(kāi)合作。長(zhǎng)安在印度尋找潛在的生產(chǎn)基地……這一時(shí)期，中國(guó)車(chē)企都對(duì)印度乘用車(chē)市場(chǎng)產(chǎn)生了濃厚的興趣。

之所以如此，主要是印度市場(chǎng)這塊“蛋糕”不僅巨大，而且誘人可口。業(yè)內(nèi)人士指出，當(dāng)前的印度汽車(chē)市場(chǎng)和中國(guó)上世紀(jì)90年代的情況類(lèi)似，處于內(nèi)需極為旺盛的階段。

比亞迪在印度，圖片來(lái)源：比亞迪

首先，印度汽車(chē)市場(chǎng)連年保持良好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。有業(yè)內(nèi)人士指出，得益于積極的市場(chǎng)情緒、零部件供應(yīng)緊張問(wèn)題得到緩解，2021年起，印度市場(chǎng)恢復(fù)了穩(wěn)健的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2022年，印度取代德國(guó)和日本，躋身全球第三大汽車(chē)市場(chǎng)。到2023年，印度新車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到508萬(wàn)輛（其中乘用車(chē)銷(xiāo)量為410萬(wàn)輛），同比增長(zhǎng)7%，蟬聯(lián)世界新車(chē)銷(xiāo)量第三名。

其次，印度巨大的人口紅利也為車(chē)市發(fā)展帶來(lái)了廣闊空間。聯(lián)合國(guó)數(shù)據(jù)顯示，2023年印度人口達(dá)到14.25億，已超過(guò)中國(guó)成為世界第一人口大國(guó)。而印度汽車(chē)2022年底時(shí)千人保有量?jī)H為36輛，遠(yuǎn)低于中國(guó)的200輛，這意味著其未來(lái)的增長(zhǎng)潛力巨大。

中國(guó)車(chē)企希望復(fù)制在中國(guó)市場(chǎng)的成功經(jīng)驗(yàn)，叩開(kāi)印度市場(chǎng)的大門(mén)，從而積累與大眾、豐田等跨國(guó)車(chē)企在歐美市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的籌碼。

然而，現(xiàn)實(shí)情況并非如此樂(lè)觀。在中國(guó)車(chē)企掀起進(jìn)軍印度熱時(shí)，印度政府于2020年出臺(tái)了一項(xiàng)涉及外國(guó)直接投資(FDI)的新政策，要求與印度有陸地接壤的國(guó)家的投資者，必須通過(guò)“政府審批路徑”才能進(jìn)行投資。同時(shí)，由于中印地緣政治矛盾持續(xù)，印度政府對(duì)中國(guó)企業(yè)的態(tài)度也變得愈加不友好。

具體來(lái)看，在印度手機(jī)市場(chǎng)占據(jù)強(qiáng)勢(shì)地位的中國(guó)手機(jī)企業(yè)，近年來(lái)遭到了印度政府的多輪調(diào)查和處罰。就在去年，印度政府曾重罰小米和vivo等中國(guó)手機(jī)企業(yè)。印度政府還提出了一些苛刻條件，如“開(kāi)放印度資本入駐核心高管”“由印度籍人士擔(dān)任”“培養(yǎng)印度經(jīng)銷(xiāo)商擴(kuò)大出口”等。

圖片來(lái)源：比亞迪

在汽車(chē)行業(yè)，中國(guó)進(jìn)軍印度市場(chǎng)步伐遇阻。由于監(jiān)管部門(mén)審批未果，長(zhǎng)城汽車(chē)終止了收購(gòu)?fù)ㄓ糜《裙S的交易。而同期進(jìn)行的收購(gòu)?fù)ㄓ锰﹪?guó)工廠計(jì)劃如期完成交易，已于2021年投產(chǎn)。

另外，比亞迪去年計(jì)劃投資10億美元與印企在印度合資建廠的申請(qǐng)也被拒。據(jù)印媒《經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)》援引知情官員透露，印度監(jiān)管部門(mén)以“投資安全”為由，拒絕了該申請(qǐng)。

復(fù)雜的投資環(huán)境，加上不友好的態(tài)度，使得中國(guó)車(chē)企進(jìn)軍印度市場(chǎng)計(jì)劃受挫，轉(zhuǎn)而將重點(diǎn)放到了東盟、拉美等市場(chǎng)。

上汽放不下印度？

中國(guó)車(chē)企中，現(xiàn)階段唯有上汽集團(tuán)在印度實(shí)現(xiàn)了乘用車(chē)本土化生產(chǎn)，其他主要以貿(mào)易出口為主。

上汽集團(tuán)應(yīng)是第一家在印度獨(dú)資設(shè)廠的中國(guó)乘用車(chē)企業(yè)。2017年初，上汽集團(tuán)宣布投資32.75億元，收購(gòu)并改造通用位于印度的哈洛爾（Halol）工廠，設(shè)立整車(chē)制造基地及配套供應(yīng)商園區(qū)，用于生產(chǎn)上汽自主品牌名爵。

圖片來(lái)源：上汽國(guó)際SMIL

同年，MG印度公司成立，由上汽集團(tuán)全資持股，實(shí)繳資本292億盧比(折合人民幣25億元)。

經(jīng)過(guò)兩年的籌備，2019年，MG印度首款車(chē)型MG Hector(原型為寶駿530)投放市場(chǎng)。該車(chē)定位印度市場(chǎng)首款互聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)，搭載上汽集團(tuán)自研的i-Smart智能行車(chē)系統(tǒng)，3個(gè)月斬獲了3.1萬(wàn)張訂單。由此，MG印度公司一戰(zhàn)成名。2021年，另一款車(chē)型MG Astor在印度上市開(kāi)售，兩小時(shí)內(nèi)收獲超萬(wàn)張訂單。

據(jù)上汽集團(tuán)介紹，MG印度公司2019年銷(xiāo)量為16528輛，到去年已經(jīng)躍升至62010輛，在印度市場(chǎng)排名第8位。

要知道，印度是極為典型的寡頭壟斷市場(chǎng)，前五大車(chē)企占據(jù)了八成份額。其中，由日本鈴木與印度政府合資成立的馬魯?shù)兮從?，占?jù)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的半壁江山。在這樣的情況下，MG印度公司作為后來(lái)者，僅用4年時(shí)間就躋身印度銷(xiāo)量前十，發(fā)展?jié)摿梢?jiàn)一斑。

既然在印度市場(chǎng)大有可為，并且已經(jīng)投入了數(shù)十億元，上汽集團(tuán)肯定不會(huì)輕言放棄。

更何況，印度電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)前景廣闊。雖然到去年底，印度電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)份額僅為2%，但銷(xiāo)量增速接近翻番。除MG印度外，比亞迪在新能源市場(chǎng)勢(shì)頭也極為強(qiáng)勁。根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查機(jī)構(gòu)Counterpoint Research報(bào)告顯示，比亞迪憑借e6和Atto 3兩款車(chē)型，去年銷(xiāo)量增長(zhǎng)率超過(guò)1500%，躋身印度五大電動(dòng)車(chē)品牌。

而且印度政府決心推進(jìn)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，計(jì)劃到2030年實(shí)現(xiàn)100%電動(dòng)車(chē)上路，整體份額達(dá)到30%。鑒于中國(guó)車(chē)企在新能源汽車(chē)領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位，上汽集團(tuán)可以在特斯拉等歐美電動(dòng)產(chǎn)品本土化前，率先在印度市場(chǎng)大展拳腳。當(dāng)然，前提是能順利在印度生存下去。

上汽集團(tuán)與印度JSW集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，圖片來(lái)源：上汽集團(tuán)

為適應(yīng)不斷變化的印度投資政策，MG印度公司去年決定通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓和增資擴(kuò)股的方式，引入印度鋼鐵巨頭JSW集團(tuán)等當(dāng)?shù)赝顿Y者。近日，上汽集團(tuán)宣布已收到JSW集團(tuán)支付的265億盧比股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。

交易完成后，MG印度公司由獨(dú)資模式變更為了合資公司。上汽集團(tuán)持股比例降至49%，然后新股東JSW持股35%，印度當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)持股8%。另外，員工持股和經(jīng)銷(xiāo)商分別持股5%和3%。因員工和經(jīng)銷(xiāo)商不具備投票權(quán)，所以上汽集團(tuán)強(qiáng)調(diào)，依舊擁有最高比例的投票權(quán)。

但從投資回報(bào)的角度來(lái)看，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓是折價(jià)了的。有消息稱(chēng)，第三方機(jī)構(gòu)對(duì)MG印度公司的估值高達(dá)760億盧比。

不過(guò)，上汽集團(tuán)坦言，引入本土戰(zhàn)略投資者，除了為搶占快速發(fā)展的印度市場(chǎng),提升MG品牌的市場(chǎng)份額之外，也是為了有效防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于上汽集團(tuán)來(lái)說(shuō)，盡管這次股權(quán)交易可能有點(diǎn)“虧本”，但至少能繼續(xù)留在印度市場(chǎng)“賺大錢(qián)”。

印度，是誰(shuí)的天堂？

不僅是中國(guó)車(chē)企，從美國(guó)特斯拉到韓國(guó)現(xiàn)代起亞再到越南VinFast，都有進(jìn)入印度市場(chǎng)的計(jì)劃。印度政府對(duì)非中國(guó)車(chē)企的態(tài)度也更為友好。

其中，特斯拉更是成為影響印度政府電動(dòng)汽車(chē)決策的重要車(chē)企之一。特斯拉計(jì)劃將印度打造成出口基地，覆蓋印度洋-太平洋地區(qū)。在以特斯拉為代表的車(chē)企長(zhǎng)期游說(shuō)下，今年3月，印度政府終于同意降低在印度建廠的跨國(guó)公司電動(dòng)車(chē)進(jìn)口關(guān)稅。

上汽集團(tuán)印度整車(chē)基地，圖片來(lái)源：上汽集團(tuán)

印度商業(yè)和工業(yè)部表示，新政策立即生效，但要求跨國(guó)企業(yè)必須投資至少415億盧比，三年內(nèi)在當(dāng)?shù)亟◤S開(kāi)始生產(chǎn)電動(dòng)汽車(chē)，即可獲得稅收優(yōu)惠。五年內(nèi)，售價(jià)在3.5萬(wàn)美元以上的電動(dòng)汽車(chē)只需繳納15%的關(guān)稅。承諾投資的車(chē)企每年最多只能進(jìn)口8000輛、5年總計(jì)4萬(wàn)輛電動(dòng)車(chē)。

而目前，印度對(duì)4萬(wàn)美元以下進(jìn)口汽車(chē)征收70%的關(guān)稅，4萬(wàn)美元以上汽車(chē)則高達(dá)100%。

新政策的實(shí)施對(duì)中國(guó)車(chē)企來(lái)說(shuō)并非利好。據(jù)路透社報(bào)道，受地緣政治和貿(mào)易緊張局勢(shì)的影響，印度政府正試圖限制中國(guó)企業(yè)的投資。有消息稱(chēng)，特斯拉原本打算從中國(guó)工廠向印度出口汽車(chē)，但最終改從德國(guó)工廠出口，這也反映出了印度政府對(duì)中國(guó)企業(yè)的“冷淡”態(tài)度。

業(yè)內(nèi)觀察人士認(rèn)為，印度新出臺(tái)的這一政策可能與中國(guó)車(chē)企“無(wú)緣”。可以看到，中國(guó)車(chē)企針對(duì)當(dāng)?shù)氐耐顿Y，無(wú)論是收購(gòu)工廠還是成立合資企業(yè)的申請(qǐng)，都遭到了印度政府的拒絕。在拒絕比亞迪的申請(qǐng)后，印度方明確表示，只“允許”中國(guó)車(chē)企以合資的方式進(jìn)入印度市場(chǎng)。這應(yīng)是MG印度公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)引入印度本地投資者的原因。

MG印度公司目前在印度發(fā)展還算順利，應(yīng)與MG出身英國(guó)百年汽車(chē)品牌有關(guān)。這種“血緣關(guān)系”讓MG進(jìn)軍歐洲以及印度等英聯(lián)邦國(guó)家市場(chǎng)時(shí)會(huì)更加順暢。

如果其他中國(guó)車(chē)企依舊有意向進(jìn)軍印度市場(chǎng)的話，或許可以借鑒上汽集團(tuán)的做法。不過(guò)需要注意的是，具體操作可能會(huì)受到印度法律和監(jiān)管規(guī)定的限制，需要進(jìn)行詳細(xì)的研究和謹(jǐn)慎的規(guī)劃。其實(shí)有觀點(diǎn)認(rèn)為，考慮到印度政府信用度的問(wèn)題，MG印度公司的未來(lái)依然存在不確定性。

圖片來(lái)源：比亞迪

另一種可選擇的路徑，就是像吉利這樣“曲線”進(jìn)入印度市場(chǎng)。吉利旗下馬來(lái)西亞品牌寶騰汽車(chē)重返印度市場(chǎng)，首款車(chē)型Proton X50實(shí)際上為吉利繽越的換標(biāo)產(chǎn)品。這種方式或許能夠規(guī)避一些政策障礙。

可以預(yù)測(cè)的是，一段時(shí)間內(nèi)，中國(guó)車(chē)企在印度市場(chǎng)的日子可能會(huì)越發(fā)難過(guò)。僅進(jìn)口關(guān)稅這一項(xiàng)，中國(guó)品牌出口印度的產(chǎn)品就比特斯拉等品牌普遍要高50%以上。開(kāi)局就不平等，何談未來(lái)。

不過(guò)，隨著特斯拉在印度建廠，中國(guó)汽車(chē)零部件企業(yè)機(jī)會(huì)來(lái)了。因?yàn)樘厮估肟刂破絻r(jià)電動(dòng)汽車(chē)的成本的話，中國(guó)供應(yīng)鏈廠商的存在可能至關(guān)重要。路透社報(bào)道，特斯拉希望能引入中國(guó)供應(yīng)鏈企業(yè)。但印度官員建議特斯拉效仿蘋(píng)果，讓相關(guān)的中國(guó)供應(yīng)鏈企業(yè)與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)展開(kāi)合資合作。

可以預(yù)見(jiàn)的是，在東南亞市場(chǎng)，特斯拉坐鎮(zhèn)印度，而中國(guó)車(chē)企扶持泰國(guó)、印尼等。

就此分析人士預(yù)測(cè)，未來(lái)在電動(dòng)車(chē)出口領(lǐng)域，可能會(huì)形成一個(gè)中國(guó)車(chē)企與特斯拉之間的“PK”格局，“看誰(shuí)能夠成為新的電動(dòng)車(chē)出口中心”。

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