收購滴滴 MONA，小鵬「再造」小鵬？！

第一電動大牛作者電動星球News蟹老板 2023-08-28 21:16

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出品：電動星球News

作者：思為、蟹老板本人

今天上午，小鵬和滴滴宣布雙方達成戰(zhàn)略合作協(xié)議，滴滴計劃將智能電動汽車項目的相關(guān)資產(chǎn)和研發(fā)能力轉(zhuǎn)讓給小鵬。

小鵬在此基礎(chǔ)上，將開發(fā)一款 A 級智能電動汽車，作為新項目「MONA」的首款車型，該車預(yù)計將于 2024 年開始量產(chǎn)并投放市場。

收購對價以增發(fā)股份的形式完成，滴滴預(yù)期將持有小鵬汽車 3.25% 的 A 類普通股。而按照雙方協(xié)議，滴滴還有機會擴大占股，最高約占小鵬汽車總股本的 5%。

十天前，在小鵬 Q2 財報電話會議上。何小鵬曾說，小鵬汽車要造 15 萬級別的「自動駕駛」電動汽車。

現(xiàn)在看，它就是 MONA，也就是小鵬自動駕駛產(chǎn)品高級總監(jiān)劉毅林口中的「接下來一小段時間，還有大料！?。　?。

MONA 到底是什么？所謂的「重造一個小鵬」，依據(jù)又在哪里？

以下，Enjoy！

滴滴造車這五年

故事要從「洪流聯(lián)盟」講起。

2018 年 4 月，滴滴與 31 家汽車產(chǎn)業(yè)鏈官宣成立「洪流聯(lián)盟」，這 31 家企業(yè)，包括整車廠、電池研發(fā)與制造、零配、智能駕駛解決方案等領(lǐng)域的企業(yè)。

在「洪流聯(lián)盟」前后，滴滴還與理想、比亞迪、大眾、北汽等展開了合作，覆蓋自動駕駛與網(wǎng)約車領(lǐng)域。

值得一提的是，「洪流聯(lián)盟」成立前一個月，滴滴曾于理想成立了合資公司桔電出行，雙方分別持股 51% 和 49%，計劃用以研發(fā)一款用于網(wǎng)約車出行的 MPV 車型。

只是，愿景很美好，結(jié)果卻很骨感——因為理想獲得滴滴競爭對手美團創(chuàng)始人王興的投資、造車理念不合等在內(nèi)的種種原因，雙方分手，該公司也于 2022 年破產(chǎn)。

這一次的「深度合作」，讓許多人看到滴滴造車過程中缺乏主導(dǎo)權(quán)——表面看，滴滴在造車上擁有一定的技術(shù)與經(jīng)驗積累，但實際上，主導(dǎo)方一直是車企，滴滴更像是一個砸錢進一對一補習(xí)班的學(xué)生。

與理想的分合是一例，比亞迪合作的 D1 車型又是一例。

D1 是在 2020 年年底面世的，當時這款車曾備受行業(yè)矚目。一位新造車的中高層曾對我們表示，他認為 D1 是一款非常成功的電動汽車。

但是，隨著 D1 的陸續(xù)交付，有媒體就引用消息人士說法稱：合作過程中，比亞迪始終牢牢把握核心技術(shù)與數(shù)據(jù)，滴滴僅能參與到車輛的外觀、內(nèi)飾等技術(shù)含量較為有限的部分。

這直接反映在 D1 的銷量與后續(xù)產(chǎn)品的更新?lián)Q代上。2021 年，D1 的銷量為 1.02 萬輛，2022 年，其銷量跌至不足 1000 輛，2023 年至今也僅為 383 輛。

更為致命的是，隨著比亞迪銷量不斷攀升，雙方合作項目的重要性在比亞迪的項目列表中頻頻下降。甚至有人覺得，它正在成為「棄子」。

可能是「洪流聯(lián)盟」的告吹、與理想合作的破滅以及 D1 造車經(jīng)歷等讓滴滴吸取了「教訓(xùn)」，2021 年初，滴滴被爆出其造車項目內(nèi)部代號為「達芬奇」。

根據(jù)當時的消息，「達芬奇」計劃下，滴滴將分別推出面向 C 端的車型 C1，以及面向 B 端的網(wǎng)約車 D1，后者基于 D1 開發(fā)，按照原計劃將投資給花小豬使用，仍然由比亞迪代工生產(chǎn)，定價在15 萬元左右。

這時也正是小米高調(diào)宣布加入新能源汽車造車賽道的時期，彼時，相比于小米，部分聲音更看好滴滴在造車方面能夠有所作為。

早在 2016 年，滴滴內(nèi)部就開始組建自動駕駛研發(fā)團隊——Voyager，隨后兩年內(nèi)，先后獲得美國加州和北京的路測資格和牌照，并在 2019 年將該自動駕駛事業(yè)部升級為獨立公司沃芽，并在兩年內(nèi)獲得超 11 億美元的融資，員工規(guī)模也從不到 200 人上升到近 1000 人。

這時的沃芽欣欣向榮，據(jù)虎嗅報道，滴滴 CEO 程維當時到沃芽開會的頻率達到了 2 天一次，可見其在初時對其沃芽的重視。

滴滴造車似乎已經(jīng)集齊了天時地利人和，但回過頭來看，在更深層次中，滴滴還是缺了點火候。

這主要體現(xiàn)在兩個方面：

一是造車底蘊的缺失?；蛟S對于滴滴造車而言，缺人才是阻礙其前進的一大因素，在與各車企合作的時候，滴滴在造車人才上的劣勢已經(jīng)有所顯露。

沃芽在成立之初，曾邀請安波福的全球工程副總裁韋駿青入職，但韋駿青在入職半年后便提交辭呈離開沃芽。

而盡管滴滴有每年一千億公里的真實道路數(shù)據(jù)，但對于滴滴而言，龐大的數(shù)據(jù)處理與儲存技術(shù)及其背后包含的巨額成本也讓其難以消化。

二是程維的搖擺。

據(jù)媒體報道，滴滴從 2016 年就開始涉足自動駕駛領(lǐng)域。當時，程維認為網(wǎng)約車需要依靠大量人力成本維持運營，這對于滴滴而言不是能夠長久的營收模式。

根據(jù)滴滴公開數(shù)據(jù)顯示，2018-2022年，滴滴累計虧損超 1160 億人民幣，其中，受到 2021 年退市風(fēng)波影響，其 2021 年的凈虧損更是達到493.34 億元。

而智能輔助駕駛領(lǐng)域是一個需要長期投入大量資金的業(yè)務(wù)，并且很有可能在短期內(nèi)看不到效果。

可能是考慮到了滴滴退市后被 T3、曹操出行、高德地圖等分割部分網(wǎng)約車市場，與智能輔助駕駛領(lǐng)域投資的風(fēng)險性，虎嗅采訪到知情人士表示，「程維對造車這件事非常不篤定，傳遞給底下的人信心不足，覺得投入產(chǎn)出比不高，最后只能把業(yè)務(wù)賣掉」。

雖然滴滴在今年 4 月份亮相了自動駕駛概念車 DiDi Neuron、宣布量產(chǎn)自動駕駛核心硬件北曜 Beta 激光雷達和三域融合計算平臺 Orca 虎鯨，但其進度相較于日新月異的新能源汽車市場還是有限，且在產(chǎn)品力上也未獲得太大的優(yōu)勢。

現(xiàn)在來看，放棄獨立造車，成為了程維、成為滴滴的新選擇。

MONA：十五萬的智能電動車

為何會收購滴滴的造車業(yè)務(wù)，這是今天上午交流會上媒體與小鵬反復(fù)提到的問題。

小鵬汽車副董事長、聯(lián)席總裁顧宏地直面了這一問題，他表示：小鵬選擇與滴滴合作的核心，在于滴滴「有一個完成度非常高的準量產(chǎn)的 A 級智能電動汽車轎車車型」，該項目在前期已經(jīng)投入大幾十億進行開發(fā)，這對于小鵬而言是「非常有吸引力的資產(chǎn)」。

而圍繞這一核心，小鵬將推出一款 A 級智能電動車作為小鵬全新品牌的首款車型，定價在 15 萬元左右，這款車將于 2024 年開始量產(chǎn)，項目代號為「MONA」。

甚至小鵬的第二品牌和第三品牌也可能從「MONA」孕育，將扶搖架構(gòu)擴展到 15 萬元級別的 A 級別市場，包括 XNGP 在內(nèi)的許多能力都將在「MONA」上落地，這個項目旗下的車型走的還是性價比路線。

此外，在這場收購之中，小鵬獲得的還不止是「達芬奇」旗下的車型。從今早媒體溝通會透露的消息來看，小鵬還將從滴滴自動駕駛概念車 DiDi Neuron 和自動駕駛貨運 KargoBot 中獲益。

兩者都在自動駕駛領(lǐng)域獲得了一定的突破，后者能夠在干線物流貨運領(lǐng)域實現(xiàn) L4 級別的自動駕駛。

何小鵬則在溝通會上表示，與滴滴合作的這款 A 級車將會引入 XNGP 作為高等級智能輔助駕駛系統(tǒng)，而小鵬將會在滴滴自動駕駛近 1000 人的團隊中，篩選出核心團隊成員讓其加入小鵬，后續(xù)研發(fā)所需的數(shù)據(jù)、資產(chǎn)等也將會「移主」小鵬。

這樣來看，顧宏地直言滴滴投入幾十億的智能電動車項目非常吸引小鵬不是沒有原因的。

除了車、智能，這一次收購對于小鵬「降本」同樣意義重大。

此前，在不同場合上，或多或少都能聽到小鵬的降本目標：2024 年底整體成本下降 25%、XNGP 的 BOM 成本降低 50% 并提升 30% 綜合研發(fā)效率。

扶搖架構(gòu) 2.0 的研發(fā)投入了超 100 億元，是時候追求「回本」的時候了。

滴滴放棄獨立造車，對于正在開辟尋找更廣闊市場的小鵬而言，無疑是「天作之合」。

總而言之，小鵬能從滴滴處直接得到的，不止是幾款相對成熟的智能車，還有人和數(shù)據(jù)這兩大「礦產(chǎn)」。

滴滴作為國內(nèi)最大網(wǎng)約車企業(yè)，2020年，韋峻青透露，「滴滴是世界上唯一擁有千億公里數(shù)據(jù)的自動駕駛公司」，其智能控制首席科學(xué)家唐劍也曾表示，滴滴每天要處理超 4800TB 的數(shù)據(jù)。

人才團隊的補強、部分數(shù)據(jù)的接入，若兩者能與小鵬現(xiàn)有體系融合，接下來小鵬在更多城市推廣 XNGP 落地、無圖 XNGP 的開發(fā)及升級。滴滴自動駕駛團隊與數(shù)據(jù)的接入，能為其帶來助力。

再進一步發(fā)揮想象力，DiDi Neuron 和 KargoBot，或許能拓展 XNGP 的應(yīng)用領(lǐng)域，兩個團隊的結(jié)合也能開拓新的思路。

起步十萬臺，殺入網(wǎng)約車

3.25% 股份換來的，除了車、人、數(shù)據(jù)這些直觀的事物外，還有滴滴的全生態(tài)支持。

MONA 項目之下，小鵬將會在前期工作的基礎(chǔ)之上繼續(xù)完成對第一款車型的全部量產(chǎn)研發(fā)和部分銷售，在這之后，何小鵬表示，MONA 主要以 TO C 銷售為主，這一塊由小鵬負責(zé)，「滴滴主要是從生態(tài)上支持出行的銷售和運營。」

盡管以 TO C 為主，第一款車型上滴滴背后龐大的市場背景絕不能忽視。

2022 年，滴滴旗下?lián)碛?span style="margin: 0px; padding: 0px; outline: 0px; max-width: 100%; color: rgb(255, 104, 39); box-sizing: border-box !important; overflow-wrap: break-word !important;">1900 萬名年活躍司機，作為國內(nèi)最大的網(wǎng)約車企業(yè)，其網(wǎng)約車業(yè)務(wù)所覆蓋的范圍都不是其他企業(yè)所能匹敵的。

對于與滴滴合作帶來的營銷模式與渠道的變化，小鵬方面對此保持沉默，但可以推測出，滴滴或?qū)⒇撠?zé) TO B 端的銷售。

在電動化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化不斷融合的當下，何小鵬看到了很多「商機」，小鵬目前正在下探軟硬件成本，作為國內(nèi)智能輔助駕駛領(lǐng)域的佼佼者，XNGP 前期大規(guī)模的資金投入帶來的成果初現(xiàn)，小鵬有能力在降本的同時，保證該技術(shù)能夠真正做到「技術(shù)平權(quán)」，覆蓋低位市場。

覆蓋低位市場，那就要走量?；诖?，雙方的對賭協(xié)議便對于銷量有硬性要求：起步 10 萬臺，最好 18 萬臺。

對于股權(quán)提升到 5% 的方法，顧宏地在交流會上做了更為詳細的解讀：

「其實我們跟滴滴的協(xié)議里邊提供的額外股權(quán)，是基于如果它的能夠在它自身平臺和生態(tài)體系里面能夠達到年銷量 10 萬臺以上才能獲得更多的股份，它的激勵是更高的要求。如果最后它能做到 18 萬/年，其實就拿到最高激勵股份，連續(xù)兩年能做到，就是能拿到 5% 的總對價。」

也即，如果顧宏地上述交付業(yè)績達成，兩次合計擬發(fā)行股約 2833 萬股 A 類普通股，占總股本 1.64% 加上之前的 3.25%，接近 5%。