自2021年開始，鋰礦在汽車制造領(lǐng)域的重要性就顯得越來越高。無論是最上游的采礦業(yè)，還是中下游的制造商，或是長期關(guān)注汽車行業(yè)的投資者們，都在競相計算未來幾年全世界潛在的鋰礦供應(yīng)量。

我們究竟需要多少鋰礦？

不同的機構(gòu)，預(yù)測的差異很大。

這種金屬的價格，在過去一年里飆升了五倍之多，這也側(cè)面反映了一個殘酷的事實，越來越多的制造商開始對其可用性和稀缺性產(chǎn)生了焦慮。

這些年來，伴隨著技術(shù)的改進和成熟，電池和電動汽車的制造成本已經(jīng)越來越低。但是所有玩家都知道，整個行業(yè)現(xiàn)在依舊存在一種風(fēng)險，即原材料成本的上漲，特別是鋰礦，可能會在未來的某個時候成為阻礙行業(yè)發(fā)展的最大絆腳石之一。

鋰礦的潛在風(fēng)險，對于那些花費數(shù)十億美元押注電池供電未來的汽車制造商來說，是一顆不定時的“炸彈”。

即使是礦業(yè)公司和各國政府，都正以雄心勃勃的計劃作為迎接行業(yè)變革的回應(yīng)，但原材料的需求正以驚人的速度增長，目前尚不清楚，鋰礦等特殊資源的儲備是否足夠。

彭博社近期調(diào)研了六家領(lǐng)先的礦業(yè)公司和咨詢機構(gòu)，大家對2025年鋰資源的需求預(yù)估從13%的缺口到17%的盈余，差別很大。對市場規(guī)模的預(yù)測也大相徑庭，整體需求的預(yù)測從50.2萬噸到125萬噸，不同的組織，給出的數(shù)據(jù)也各不相同。

鋰礦的未來，是盛宴，還是饑荒？

實際上，即使是華爾街最頂級的分析師，對鋰礦的供需走向預(yù)測，也存在較大的意見分歧。

而這些預(yù)估之間的差距，反映了鋰礦作為一個身處汽車供應(yīng)鏈風(fēng)口浪尖的細分市場的重要地位。六個機構(gòu)給出的數(shù)據(jù)平均值表明，從2021年至2025年間，鋰礦供給需求的年增長率均超過20%。

20%，是什么概念？相比之下，在銅等礦產(chǎn)資源的市場里，典型的增長率為2%-4%。

行業(yè)的預(yù)測數(shù)據(jù)，不僅僅是對汽車供應(yīng)鏈?zhǔn)种匾?，銀行們通常會利用新車銷售和采礦項目的評估，來決定貸款等相關(guān)決定。不清晰的市場預(yù)測，以及原材料價格大幅波動的恐慌，都給金融機構(gòu)的決策帶來不確定性。

對于汽車行業(yè)來說，這樣的波動可能更加焦慮，因為大家都把鋰礦資源放在電氣化轉(zhuǎn)型的核心。

例如，根據(jù)電池原材料咨詢公司——基準(zhǔn)礦物情報機構(gòu)（Benchmark Mineral Intelligence）的數(shù)據(jù)，如果鋰的現(xiàn)貨價格保持在目前在中國市場的平均水平，那么生產(chǎn)一輛新電動汽車的成本可能會增加1000美元左右。

基準(zhǔn)礦物情報機構(gòu)是預(yù)測未來五年鋰礦供應(yīng)不足的機構(gòu)之一，盡管它預(yù)測到2025年的鋰礦產(chǎn)量將從2021年的水平大約翻一番。該機構(gòu)首席執(zhí)行官Andrew Miller表示，行業(yè)對鋰礦市場的供應(yīng)能力完全過于樂觀。

特別是汽車行業(yè)，現(xiàn)階段對鋰礦供應(yīng)的預(yù)測依舊相對寬松，主要因為鋰礦資源在智利、澳大利亞和加拿大等國家尚有較高的存量。

歷史表明，即使是像贛鋒鋰業(yè)、SQM這樣的重量級鋰礦商，也應(yīng)該在洞察未來上謹慎行事。

另一方面，采礦業(yè)一直以來都有一個問題，即很多從業(yè)機構(gòu)往往未能實現(xiàn)既定的開采目標(biāo)。

麥肯錫曾經(jīng)估計，超過80%的采礦項目陷入“爛尾”危機或延期風(fēng)險。很多項目被小型公司所有，但他們并不能為成熟大公司那樣擁有豐富的操作經(jīng)驗，以及充足的現(xiàn)金流支撐。

還有一個棘手的問題——

環(huán)境污染。

即使是那些規(guī)模龐大的采礦商，也面臨著新項目啟動、新礦產(chǎn)開發(fā)帶來的綠色風(fēng)險，鋰是較為環(huán)保的關(guān)鍵材料。塞爾維亞上個月剛剛停止了力拓（Rio Tinto）的一向24億美元的采礦計劃，此前該國的環(huán)保機構(gòu)和民眾已經(jīng)對潛在的環(huán)境風(fēng)險表示強烈的反對。

世界范圍內(nèi)，擁有全球最大鋰儲量的國家是智利，在那里，采礦業(yè)也遇到了來自政府和環(huán)保機構(gòu)的阻礙。

在彭博社的調(diào)研里，美國銀行是對鋰礦供應(yīng)最為樂觀的公司之一，但該機構(gòu)依舊預(yù)測，一旦將消費因素考慮在內(nèi)，未來幾年的供需將出現(xiàn)嚴重赤字。

"生產(chǎn)商需要將大量噸數(shù)的資源帶入市場，"該銀行倫敦金屬研究主管Michael Widmer表示，其中有一個嚴重的脫節(jié)，即在需求方面，全世界都在努力推動，但是在供應(yīng)方面，鮮有供應(yīng)商能給予足夠的承諾。

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