就在國人還對吉利收購德國車企戴姆勒股份公司9.69%股份津津樂道時，近日有報道稱，德國聯(lián)邦金融監(jiān)管局(BaFin)正在審核是否對李書福收購戴姆勒一事進(jìn)行罰款，理由是吉利收購戴姆勒沒有及時向德國當(dāng)局通報。

BaFin在一份申明中表示：“李書福應(yīng)該在2月22日而不是2月23日通報和提交相關(guān)收購信息。我們正在調(diào)查是否需要罰款。”

據(jù)記者了解，按照德國的法律規(guī)定，任何大規(guī)?；蛘叽蠼痤~的商業(yè)收購必須通報德國聯(lián)邦金融監(jiān)管局。如未按德國《證券交易法》中披露規(guī)則要求的時間披露信息，企業(yè)將被處于最高1000萬歐的罰款，或者年?duì)I業(yè)額的5%。

據(jù)透露，吉利的歐洲律師團(tuán)隊(duì)在一份聲明中指出：BaFin之所以要求吉利做補(bǔ)充披露，是因?yàn)?2日當(dāng)天吉利通知了相關(guān)投行。但在吉利看來，這種和投行之間的內(nèi)部溝通沒有法律約束力的義務(wù)，法律義務(wù)僅在23日真正簽署協(xié)議后才產(chǎn)生。

對此，《證券日報》記者第一時間聯(lián)系了吉利汽車方面，得到的答復(fù)是：“公司所有業(yè)務(wù)的開展都是依法合規(guī)的，目前暫不便對此事進(jìn)行更多回應(yīng)?！?/p>

有不具名分析師對記者表示，吉利收購戴姆勒在交易結(jié)構(gòu)中，二級市場直接收購只占到4.9%，而剩余4.79%部分是采取向?qū)_基金借股的方式進(jìn)行，其交易量并不至于影響戴姆勒股價，沒有達(dá)到披露的額度，所以并不存在違規(guī)披露。

同時，他表示，BaFin裁定吉利延遲通報一事不會對整體收購產(chǎn)生過多影響。盡管吉利可能將面臨一定數(shù)額罰款，但考慮到BaFin身為他國監(jiān)管機(jī)構(gòu)，吉利在維護(hù)自身合法權(quán)益還應(yīng)“有禮有節(jié)”。

吉利跨國收購案起波瀾

記者梳理了上述跨國收購時間線：吉利在2月22日晚和戴姆勒達(dá)成了收購股份的協(xié)議，李書福隨后告知了投資銀行;

翌日(2月23日)，吉利與戴姆勒正式敲定了細(xì)節(jié)并簽署了相關(guān)合同。與此同時，戴姆勒發(fā)布了吉利收購其9.69%股份的公告，吉利遞交了相關(guān)文件通報。

對此，德國方面認(rèn)為，吉利違反了德國《證券交易法》，其應(yīng)該在2月22日通報。BaFin稱“相關(guān)文件本應(yīng)該在2月22日通報和提交?！?/p>

吉利方面則否認(rèn)了通報過晚的說法。吉利的歐洲律師團(tuán)隊(duì)在一份聲明中指出：BaFin之所以要求吉利做補(bǔ)充披露，是因?yàn)?2日當(dāng)天，吉利通知了相關(guān)投行(即最終于23日向吉利出售股份的投行)，吉利的股東已經(jīng)原則上批準(zhǔn)了這項(xiàng)潛在交易。

在吉利看來，這種和投行之間的內(nèi)部溝通并沒有對任何一方產(chǎn)生有法律約束力的義務(wù)。法律義務(wù)僅在雙方于23日真正簽署股份購買協(xié)議后才產(chǎn)生。從22日夜間至23日，雙方還在就購買協(xié)議的內(nèi)容進(jìn)行最后的談判。

對此，BaFin方面堅(jiān)持認(rèn)為：在收購交易進(jìn)行之前，銀行和投資商之間無論是就收購達(dá)成協(xié)議還是投資商單方面通知銀行，都應(yīng)讓銀行為投資商收購做好資金準(zhǔn)備。5月9日，BaFin對此案曾解釋稱“在個別收購案中，哪怕沒有完成簽署收購合同，公司也必須向有關(guān)當(dāng)局通報?！?/p>

據(jù)知情人士透露，目前德國證券交易法尚未正式修改，但德國聯(lián)邦金融監(jiān)管局認(rèn)定在2月份進(jìn)行的吉利收購戴姆勒案應(yīng)遵循這一要求，也就是說吉利收購戴姆勒一事應(yīng)該在簽訂協(xié)議的2月22號當(dāng)天告知德國當(dāng)局。

資料顯示，2017年吉利集團(tuán)營業(yè)額約2700億元，全球納稅約346億元，如果德國堅(jiān)持對吉利罰款年?duì)I業(yè)額的5%，那吉利將為此損失135億元。

修訂法規(guī)應(yīng)對“空降股東”

值得一提的是，有消息稱，德國政府始終對吉利大手筆收購戴姆勒表示不安，德國聯(lián)邦議員經(jīng)濟(jì)和財政委員還會專門就此召開會議，要求進(jìn)一步細(xì)化公司的通報義務(wù)。

早在2月27日，BaFin就表示，將調(diào)查吉利通過旗下海外企業(yè)主體以約90億美元收購戴姆勒股份公司9.69%股份是否遵守了披露規(guī)定。之后，BaFin于2018年5月9日修訂證券法，在這項(xiàng)修訂中，BaFin要求吉利對2月22日的信息披露做補(bǔ)充說明。據(jù)此，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，正是為了防范本國公司“花落別家”，直接倒逼了德國證券法規(guī)的修訂。

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