4月份從全球來看，整個汽車銷量都在下降，這個趨勢和LMC咨詢公司在3月的預(yù)測還要差一些。3月全球乘用車經(jīng)季節(jié)調(diào)整年化銷量降至7,500萬輛/年，3月全球輕型車銷量同比下降了14%，而目前發(fā)布的情況來看：

• 美國下降18%到125.6萬輛

• 日本下降14.4%到30萬輛

• 德國下降21.5%到18萬輛

• 法國下降22.5%到10.8萬

如果我們估算下中國的情況，如果按照乘聯(lián)會的預(yù)估，4月車企零售目標同比大幅下滑，狹義乘用車零售銷量預(yù)計為110萬輛，同比下降31.9%，按照這么算，整個全球乘用車在2022年4月下降幅度往24%左右了。

▲圖1. 全球乘用車的銷量情況概覽，汽車產(chǎn)業(yè)處在一個虛弱周期

從整個新能源汽車來看：

4月銷量43872輛，同比下降-14%，環(huán)比-29%；4月銷量22926輛同比增加10%，環(huán)比下降27%。英國的數(shù)據(jù)還沒有出來，新能源汽車在4月的情況基本處在橫盤，增長情況也不太好了。

▲圖2. 歐洲新能源汽車的銷量

Part 1

同比的數(shù)據(jù)概況

從歐洲來看，主要的幾個市場德國、法國、意大利和西班牙都在下降，大概率英國的汽車銷量也會下降，汽車消費和宏觀經(jīng)濟環(huán)境相關(guān)性太大。

▲圖3. 4月份2022年總量的對比，歐洲的汽車消費在減弱

如果分解總量，HEV、PHEV和BEV三項來看，純電動在各國的下降不算特別明顯，PHEV由于供給的原因下降挺大的。

▲圖4. 2022年4月分類型的同比數(shù)據(jù)情況

德國的純電動22175輛（同比-7%，環(huán)比-36%），插電混動銷量21697輛（同比-20%，環(huán)比-20%），當月新能車總的滲透率24.3%，同比還上升2.2%，這是德國目前量很少的一個月

法國的純電動12692輛（同比+32%，環(huán)比-36%），插電混動銷量10234輛（同比-9%，環(huán)比-12%）；當月新能車滲透率21.1%，同比提升6.3%

其他市場瑞典、意大利、挪威和西班牙總體處在低增長的狀態(tài)。

▲圖5. 2022年4月BEV和PHEV對比情況

從滲透率來看，除了挪威實現(xiàn)了純電動74.1%的高滲透率；大的幾個市場處在10%的純電動汽車的滲透率，在當前的經(jīng)濟環(huán)境下想要往前面更走一步，動力電池的價格也在持續(xù)往上漲。

▲圖6. BEV和PHEV的滲透率情況

Part 2

今年供給和需求的問題

歐洲面臨的問題，在供給端由于芯片和烏克蘭的線束企業(yè)的供給問題，車輛的供給不足導(dǎo)致車價上漲；而通脹率的提升使得民眾實際收入下降，疊加汽油價格飆升，還有企業(yè)運營成本提升帶來的潛在失業(yè)率上升的威脅，這里能看到經(jīng)濟最堅挺的德國，個人購買汽車的下降速度都要比Fleet車隊的下降速度更快（車隊銷量下降了23.4%，私人購買量則下降35.9%）。

在最新的報道里面，汽車產(chǎn)業(yè)界的成本開始轉(zhuǎn)移，博世表示原材料、半導(dǎo)體、能源和物流成本的增加需要由客戶承擔。

Auto supplier giant Bosch is renegotiating contracts with automakers to increase what it charges them for supplies, a move that could mean car buyers will see yet another boost on window sticker prices during this pandemic.

▲圖7. 汽車行業(yè)零部件傳導(dǎo)到車企價格傳導(dǎo)機制開始了

小結(jié)：我覺得最終的可能性，就是汽車價格會持續(xù)漲一段時間，然后根據(jù)產(chǎn)品力和銷售終端的實際情況來分化需求；這個過程中，汽車產(chǎn)業(yè)的規(guī)模效應(yīng)在弱化，是根據(jù)需求來確定規(guī)模，而產(chǎn)業(yè)鏈的利潤率都會在一段時間被壓縮。有點像石油危機的那個時代，需要找到能撐過去的企業(yè)，這段時間是市場淘汰期的出清階段。

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