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出品：電動(dòng)星球 News

作者：毓肥

這個(gè)國(guó)慶假期，Polestar 極星官網(wǎng)的投資人關(guān)系頁(yè)面更新了。

早在 9 月 27 號(hào)，極星已經(jīng)發(fā)布公告稱(chēng)，將與特殊目的收購(gòu)公司（SPAC，指的是美國(guó)金融界為投資者設(shè)計(jì)的一種基金產(chǎn)品）Gores Guggenheim 合并上市，預(yù)計(jì)合并后企業(yè)估值為 200 億美元。

我們今天要聊的，則是極星為這次上市準(zhǔn)備的一份針對(duì)投資者的 Presentation PDF。

這份 52 頁(yè)的 PDF 里面，極星詳細(xì)描述了從品牌成立之初，到 2025 年的發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)品規(guī)劃、工廠(chǎng)布局、技術(shù)思路，以及品牌定位?？梢哉f(shuō)，這是目前極星最集中、最詳細(xì)的一次「線(xiàn)上發(fā)布會(huì)」。

2017 年 Polestar 1 發(fā)布以來(lái)，極星一直試圖確立「源于沃爾沃，高于沃爾沃」的形象。從售價(jià)高達(dá) 145 萬(wàn)元的 Polestar 1，再到量產(chǎn)激光雷達(dá)的純電概念車(chē) Precept，都給人類(lèi)似的感覺(jué)。

到了今天，看完這份 PDF，我們的第一印象，是極星渴望成為吉利的保時(shí)捷——大眾-奧迪-保時(shí)捷，這是大眾集團(tuán)已經(jīng)證明行之有效的品牌戰(zhàn)略，技術(shù)和創(chuàng)新在成本與性能的權(quán)衡中流通、變化。

而到了吉利-沃爾沃，打造屬于它們的「保時(shí)捷」，究竟是順理成章，還是不自量力？極星的 2025 小目標(biāo)是什么？除了 Polestar 1、2，極星還有什么新車(chē)型、新技術(shù)即將推出？

我們今天從 3 款概念車(chē)講起。

一、全球銷(xiāo)量目標(biāo)「只有」29 萬(wàn)？

不得不說(shuō)，極星的小目標(biāo)幾乎沒(méi)有噱頭。29 萬(wàn)放在 7 位數(shù)預(yù)測(cè)滿(mǎn)天飛的新時(shí)代，總讓人感覺(jué)太保守。

但相較于極星 2021 年約 2.9 萬(wàn)輛的全球銷(xiāo)量（官方估計(jì)），2025 年達(dá)到 29 萬(wàn)，卻又代表著極高的年增長(zhǎng)速度。

按照 PDF 給出的數(shù)據(jù)，極星預(yù)測(cè) 2021-2025 年，品牌銷(xiāo)量的年復(fù)合增長(zhǎng)率 CAGR 高達(dá) 78%；營(yíng)收 CAGR 更是達(dá)到了 83%，極星預(yù)計(jì) 2025 年可以實(shí)現(xiàn) 178 億美元的年?duì)I收。

營(yíng)收比銷(xiāo)量增長(zhǎng)快，是因?yàn)?/span>極星準(zhǔn)備往高處走。

已經(jīng)發(fā)售的車(chē)型里面，GT 跑車(chē)Polestar 1 負(fù)責(zé)陽(yáng)春白雪，售價(jià) 145 萬(wàn)元，而 Polestar 2 是售價(jià) 25-40 萬(wàn)元的純電跨界車(chē)。

很有意思的是，在極星公布的車(chē)型規(guī)劃里，Polestar 2 扮演著家族定價(jià)的下限。接下來(lái)登場(chǎng)的 Polestar 3/4/5，續(xù)航都會(huì)大于 600 公里，且都是高端市場(chǎng)專(zhuān)屬：

Polestar 3 將對(duì)標(biāo)保時(shí)捷卡宴，預(yù)計(jì) 2022 年量產(chǎn)；

Polestar 4 將對(duì)標(biāo)保時(shí)捷 Macan，預(yù)計(jì) 2023 年量產(chǎn)；

Polestar 5 將對(duì)標(biāo)保時(shí)捷 Panamera，預(yù)計(jì) 2024 年量產(chǎn)。

作為對(duì)比，極星對(duì)標(biāo)的三款保時(shí)捷車(chē)型 2020 年全球銷(xiāo)量總和是 196035 輛，保時(shí)捷 2020 年全球總銷(xiāo)量，也就是 272162 輛。

那么換句話(huà)說(shuō)，極星的 2025 小目標(biāo)可以這樣理解：「成為大部分車(chē)型對(duì)標(biāo)保時(shí)捷、銷(xiāo)量也趕上保時(shí)捷的汽車(chē)品牌」。

但極星現(xiàn)在的主力車(chē)型 Polestar 2，走的是 30 萬(wàn)級(jí)別主流路線(xiàn)。極星這是在打馬虎眼，價(jià)格用旗艦對(duì)標(biāo)，銷(xiāo)量用入門(mén)款來(lái)補(bǔ)嗎？

翻到 PDF 的后面，我們發(fā)現(xiàn)了極星立的另一個(gè) flag：到 2025 年，Polestar 3/4/5 的全球銷(xiāo)量，分別要達(dá)到 7.7/7.9/3.0 萬(wàn)輛，加起來(lái)是 18.6萬(wàn)輛——并沒(méi)有比它們對(duì)標(biāo)的保時(shí)捷車(chē)型 2020 年銷(xiāo)量低多少。

但同樣是這張圖，我們發(fā)現(xiàn)了另一個(gè)細(xì)節(jié)：直到 2022 年，極星品牌依然只會(huì)有 Polestar 2 一款車(chē)在售（Polestar 1 已經(jīng)停產(chǎn)）。

這意味著明年消費(fèi)者看到的極星，會(huì)是一個(gè)售價(jià) 25-40 萬(wàn)元的品牌形象。

但 2023 年之后的極星，需要沖擊卡宴、Panamera 代表的百萬(wàn)級(jí)超豪華市場(chǎng)，如何向上打破 2021-2022 Polestar 2 營(yíng)造的氛圍，這是留給極星的思考題。

二、對(duì)標(biāo)保時(shí)捷，對(duì)手卻是特斯拉？

「The only global EV pure play alongside Tesla（特斯拉以外唯一的全球化純電汽車(chē)品牌）」，這是極星給自己找的品牌定位。

這里有兩個(gè)定語(yǔ)：全球化、純電。

首先是純電，這個(gè)很好理解。除了 Polestar 1 這樣的圖騰車(chē)型，極星就是一個(gè)徹底的純電車(chē)企。和汽油世界轉(zhuǎn)型過(guò)來(lái)的傳統(tǒng)車(chē)企相比，極星表示「除了沃爾沃和保時(shí)捷，現(xiàn)有的主機(jī)廠(chǎng)即使有加速計(jì)劃，過(guò)渡速度依然太低」。

光這一步，極星篩選出來(lái)的競(jìng)品就只剩下特斯拉、Lucid Air、蔚來(lái)、小鵬。

有趣的是，以上四位友商，極星認(rèn)為只有特斯拉和 Lucid Air 是他們的「Core Peers 核心同類(lèi)」，而蔚來(lái)小鵬則是「Chinese Peers 中國(guó)同類(lèi)」，但最終極星為自己選定的「假想敵」，依然只有特斯拉。

在極星的說(shuō)法中，把 Lucid 蔚來(lái)小鵬排除在「關(guān)鍵對(duì)手」行列以外的，是「全球化」標(biāo)簽——這也是極星非常強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)。

極星在 PDF 中表示，除了特斯拉，另外幾位目前還是 regional 地區(qū)式車(chē)企。

源自沃爾沃，某種程度上為極星帶來(lái)了潛在客戶(hù)初次認(rèn)知的基礎(chǔ)，同時(shí)還有利于擴(kuò)張——「Volvo Pro」和「NIO」、「Xpeng」比起來(lái)，還是前者更聽(tīng)起來(lái)更熟悉。

極星則將這種優(yōu)勢(shì)形容為「Well-established existing geographical presence 歷史悠久的地域存在」。

強(qiáng)調(diào)全球化，是沃爾沃體系的先天優(yōu)勢(shì)；比傳統(tǒng)車(chē)企更輕的包袱+天生純電，也是極星作為獨(dú)立品牌的特點(diǎn)。

這樣的思路有道理，但懷抱著類(lèi)似想法，后面卻折戟沉沙的電動(dòng)玩家，也有先例，比如來(lái)自百年豪華品牌的幾款純電車(chē)型。

三、用什么打超高端市場(chǎng)？

所以，極星上市之前發(fā)布的這份自我介紹，關(guān)鍵還是要看產(chǎn)品，也就是即將推出的 Polestar 3/4/5 究竟有什么技術(shù)。

今年早些時(shí)候，沃爾沃舉辦了一場(chǎng)叫做 Tech Moment 的發(fā)布會(huì)，并宣布到 2030 年，沃爾沃將會(huì)成為一個(gè) 100% 純電的車(chē)企。

如今的汽油車(chē)市場(chǎng)，已經(jīng)極難誕生新的超高端品牌，純電+智能，是極星唯一的機(jī)會(huì)。

1. 和大眾集團(tuán)一樣，極星選擇了「高端平臺(tái)超高端化」的道路。

上圖是極星品牌幾款車(chē)型的生產(chǎn)規(guī)劃和平臺(tái)基礎(chǔ)。其中 Polestar 3 將在極星成都工廠(chǎng)和沃爾沃美國(guó) Charleston 工廠(chǎng)生產(chǎn)；Polestar 4 將在杭州灣工廠(chǎng)生產(chǎn)；Polestar 5 將在重慶工廠(chǎng)生產(chǎn)。

有意思的一點(diǎn)是：Polestar 4 基于 PMA 平臺(tái)打造，和兩位大哥 3/5 基于 SPA2 平臺(tái)不一樣。

PMA 是一個(gè)很久沒(méi)被提起的詞語(yǔ)，它最早在 2017 年吉利在全球未來(lái)出行高層論壇上提出，是吉利沃爾沃聯(lián)合開(kāi)發(fā)的純電硬件平臺(tái)。PMA 如今已經(jīng)在吉利旗下量產(chǎn)——極氪品牌使用的 SEA 浩瀚平臺(tái)，就部分源于 PMA。

SPA2 則是沃爾沃為下一代純電 XC90、S90 旗艦車(chē)型打造的硬件平臺(tái)。

也就是說(shuō)，Polestar 4 可以理解為更高端的極氪車(chē)型，而 Polestar 3/5 則分別是下一代純電 XC90 和 S90 的極星版。這與保時(shí)捷 Taycan、奧迪 E-Tron GT 的關(guān)系有異曲同工之處。

2. 軟硬件朋友圈

沃爾沃與谷歌的合作很早之前就開(kāi)始了。

Polestar 2 發(fā)布時(shí)，極星宣布這會(huì)是全球首個(gè)深度定制谷歌車(chē)規(guī)級(jí) Android Automotive OS 的車(chē)型。

另外，2020 年 6 月 25 日，沃爾沃與谷歌孵化的自動(dòng)駕駛巨頭 Waymo 宣布合作，Waymo 將成為沃爾沃汽車(chē)集團(tuán)的全球獨(dú)家 L4 自動(dòng)駕駛合作伙伴。

當(dāng)時(shí)沃爾沃集團(tuán) CTO Henrik Green 這樣說(shuō)：「Waymo 將為沃爾沃、極星和領(lǐng)克開(kāi)辟令人激動(dòng)的新商機(jī)?！?/strong>

沃爾沃在 Tech Moment 發(fā)布會(huì)上，官宣了三件事：定制來(lái)自 Luminar 的激光雷達(dá)、使用英偉達(dá)自動(dòng)駕駛計(jì)算方案，以及與子公司 Zenseact 合作建立自動(dòng)駕駛「數(shù)據(jù)工廠(chǎng)」。

其中 Luminar 激光雷達(dá)我們已經(jīng)在極星 Precept 概念車(chē)上看到了，英偉達(dá)的芯片也將在極星 Polestar 3 上登場(chǎng)。但我們更想討論下 Zenseact。

Zensact 是沃爾沃與維寧爾 Veoneer 的合資公司于 2020 年 10 月進(jìn)一步拆分出來(lái)的獨(dú)立實(shí)體，它也是沃爾沃號(hào)稱(chēng)「全棧自研自動(dòng)駕駛軟件」的橋頭堡。

根據(jù)Zenseact 首席執(zhí)行官，前沃爾沃首席數(shù)字官 Odgard Andersson 的表示，Zenseact 明年將建成一座可以處理 200PB 數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)工廠(chǎng)。

如今，Zenseact 又出現(xiàn)在了極星的 PDF 上。

智能駕駛時(shí)代，數(shù)據(jù)量和數(shù)據(jù)利用成本是兩個(gè)檢驗(yàn)車(chē)企能力的關(guān)鍵維度。合縱連橫是一出好招，但后續(xù)問(wèn)題同樣不少，比如中歐美之間的數(shù)據(jù)如何互通？各國(guó)的隱私政策怎么平衡？

3. 三電

沃爾沃品牌的第一款純電量產(chǎn)車(chē)，叫做 XC40 P8 AWD Recharge，很長(zhǎng)的名字，相比汽油車(chē)型卻又有了新的含義。

沃爾沃汽油車(chē)型使用的是「T」前綴；使用 48V 微混之后，又出現(xiàn)了 B 前綴。而 P，則是「Pure Electric 純電」的意思。

同樣的命名方式又出現(xiàn)在極星上面。從 Polestar 3 開(kāi)始，極星將使用 P10 后電機(jī)，顧名思義，這也將是沃爾沃體系里面的電機(jī)金字塔頂。

P10 后電機(jī)的功率達(dá)到了 450kW，超過(guò)了保時(shí)捷 Taycan 在用的 300kW 電機(jī)，同時(shí)體積控制在了 36x50x64cm。

加上前電機(jī)，SPA2 平臺(tái)最大設(shè)計(jì)動(dòng)力可以達(dá)到650kW，也就是約 884 匹馬力。

此外，極星還將使用兩速變速箱。和保時(shí)捷 Taycan 一樣，這套兩速變速箱應(yīng)該會(huì)部署在后軸，與前電機(jī)的單速變速箱獨(dú)立，并帶有雙離合，可以完全切斷與前軸的連接，特定模式下提升能效。

此外，像是 103kWh 的電池、400/800V 自適應(yīng)切換平臺(tái)、20 分鐘充電 80% 這樣的功能，都將會(huì)是 SPA2 平臺(tái)標(biāo)配。

三、吉利-沃爾沃-極星體系能行嗎？

下面是一張結(jié)構(gòu)圖，里面提到了吉利、沃爾沃兩家在同一體系內(nèi)如何「哺育」極星：「built upon the experience, technology and scale of Volvo Cars and Geely 建立在沃爾沃吉利的經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)和規(guī)模之上」。

其中吉利負(fù)責(zé)架構(gòu)研發(fā)、采購(gòu)、制造、供應(yīng)鏈&物流；沃爾沃負(fù)責(zé)工程設(shè)計(jì)、測(cè)試驗(yàn)證、服務(wù)中心、制造、供應(yīng)鏈&物流——以上所有，極星稱(chēng)其為「nearly 100 years experience 近百年經(jīng)驗(yàn)」。

這也算是極星對(duì)標(biāo)保時(shí)捷的底氣——在它身后的吉利+沃爾沃，也在對(duì)標(biāo)大眾+奧迪。

再重復(fù)一下這張圖：

如果不算尚未確定的 Ghent 根特工廠(chǎng)，極星將會(huì)擁有成都、路橋、查爾斯頓、杭州灣，以及重慶六大生產(chǎn)基地。

強(qiáng)調(diào)全球化生產(chǎn)、品牌底蘊(yùn)、集團(tuán)協(xié)作，這是極星在PDF里面體現(xiàn)的「名門(mén)」氣質(zhì)——但名門(mén)和保守，往往是一線(xiàn)之差。

縱觀(guān)極星的品牌 PDF，工廠(chǎng)、門(mén)店、交付中心，是他們非常強(qiáng)調(diào)的體系核心。比如 2022 年全球要建到 150 家市區(qū)內(nèi)門(mén)店、40 家交付中心，以及 800 個(gè)服務(wù)中心。

但體系之外，與用戶(hù)的連接、中國(guó)市場(chǎng)的本地化，這些是我們沒(méi)有在 PDF 里面看到的。

極星的野心決心都不小，這來(lái)源于它背靠的資源。這次品牌宣發(fā)，也還是上市前的其中一次，很多迷霧尚未撥開(kāi)，很多細(xì)節(jié)需要交給時(shí)間。

吉利-沃爾沃-極星，這是一個(gè)全新的組合。不同于大眾-奧迪-保時(shí)捷都來(lái)自德國(guó)，中國(guó)和瑞典之間隔著一個(gè)歐洲，這也為極星的繼往開(kāi)來(lái)之路，增添了不確定性。

你們認(rèn)為極星能成為吉利的保時(shí)捷嗎？

（完）